近日，证券时报记者获悉，包括银河证券、中金公司、中信建投证券、国泰君安证券、申万宏源证券、华泰证券、国联证券等7家券商获批基金投顾业务试点资格。这也是首批获得该试点资格的券商。

与此同时，招商银行、平安银行作为首批获批银行，也出现在这一批基金投顾试点资格名单中。

7券商2银行获批试点

2019年10月25日，证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》(下称通知)，行业期待已久的公募基金投资顾问业务试点正式落地。

嘉实基金、华夏基金、易方达基金、南方基金、中欧基金5家基金公司成为这一业务的首批试点机构。腾安基金、珠海盈米基金、蚂蚁(杭州)基金3家第三方基金销售公司也在去年完成试点备案。

2月28日，证券时报记者获悉，至少有银河证券、中金公司、中信建投证券、国泰君安证券、申万宏源证券、华泰证券、国联证券等7家券商收到了监管的电话通知，将于近日收到证监会正式下发的无异议函，即正式拿到基金投顾业务试点资格。

据了解，早在2018年证监会内部就开始酝酿投顾新规。彼时，几家头部券商已就相关试点牌照与监管进行沟通，但直到去年10月25日的《通知》下发后，券商的申报才开始加速。

“《通知》下发后我们就开始忙着起草方案，基本是按照《通知》中的条款去设计，比如其中要求试点机构应当在公司层面建立专门的投资决策委员会。我们都做了相应的设计，等一拿到资格就着手成立。”一家较早完成终审答辩的券商相关知情人士告诉记者。

而与券商相比，银行相关资质的申报虽然稍晚，但最终也与较早申报的券商同批次获得基金投顾试点资格。

记者多方核实获悉，招商银行、平安银行将于近日收到证监会正式下发的无异议函，成为首批获得基金投顾业务试点资格的商业银行。不过截至发稿前，两家银行未予正式回应。

此外还有消息称，工行也有望成为首批试点银行，但记者未能从该行相关人士处确认这一消息。

最快何时落地?

多位知情人士表示，试点资格拿到之前就只是上报方案，监管针对例如券商是否符合申请的条件、方案是否可行、各项准备是否就绪、营销的策略是否合适、内部如何考核、目标客户等多个问题进行评估打分。而真正“着手干”还是要等到拿到资格之后。

有券商认为，拿到试点资格后的准备，会涉及部分系统的重建、具体人员和组织架构的调整，因此，还需要一段时间尚可真正将方案落地。由于财富管理业务的业务链条远远长于单纯的交易业务，涉及公司零售总部、金融产品、财富管理部等多个部门和营业部、分公司等，多方面的要件配齐尚需时日。

但也有券商表示，系统很早就开始准备了，有信心在获批后很快推出。最快何时上线?“这个说不定，看各家的系统准备情况，也有可能很快了。”有券商相关业务人士如此预估。

银行方面的多位受访人士则认为，基于不同的客户基础、投顾队伍和投研能力建设进展，有能力申请基金投顾试点资格的银行并不多。其中，能否打造一支主要服务于高净值客户、具备独立投资能力的投顾队伍，对大部分的中小银行来说都是一道“铁门槛”。

财富管理迈大步

基金投顾可以接受客户委托，根据与客户协议约定的投资组合策略，投顾可以代客户做出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请，开展管理型基金投资顾问服务。

这打破了此前制约证券公司进行账户管理和投资顾问业务开展的桎梏。此前，券商收取的是交易佣金或者尾随佣金，投顾绩效考核主要看卖出的产品带来的销售收入。这就会导致投顾利益与客户利益不一致，投顾为了赚收入而向客户推荐并不适合客户的产品，同时，这种收费模式也阻碍了证券公司从提供简单通道服务的经纪商向提供全面财富管理服务的现代投资银行的转型升级。

投资顾问试点获批，将对大券商全面转型财富管理产生积极效应。

“行业已经发生了巨变，大券商已经不再通过传统的跑马圈地方式来拓客。头部券商通过吸收吞并中型券商来获得巨量基础客户，比如中信证券收购广州证券，中金公司收购中投证券并整合原中金公司财富管理和战略重组后的中投证券及其旗下财富管理与经纪业务为中金财富。中小型券商的一线单位也获得了强大的专业力量支持。”深圳一家大型券商营业部总经理对记者表示。

投顾试点推出后，获得试点资格的投资咨询机构将不再局限于提供建议，试点机构可以不再收取交易佣金，而是收取顾问费。比如，美国最主流的是按AUM(管理客户资产)进行收费，还有以投资表现收费、按咨询方式收费等。如此，券商的财富管理才从产品销售逐步向资产配置转变，对应考核方式从交易佣金收入导向到做大客户资产实现资产保值增值方向拓展。

银行亦是如此。虽然客户风险承受力不及券商，但银行的优势在于高净值客户数量多，对客户资产数据的掌握也更为全面。

多位受访人士也一致认为，商业银行有意基金投顾试点资格，可以更好地经营和服务高净值客户，以取得更高的中收贡献、规模贡献。

一位中型银行财富管理部总经理也向记者表示，银行取得投顾试点资格后，在线智能投顾的作用也能够得到更好的发挥，尤其是在探讨如何与客户建立业务关系这个层面。