国企改革或成年内风口

从近期资本市场的表现来看，投资者对国企改革概念的关注不断升温。自7月份以来，国企改革主题基金平均获得2.87%正收益，尤其是一些指数分级B品种收益率超过15%，收益可观。更重要的是，不少基金经理也认为国企改革板块或卷土重来。

融通基金投资总监商小虎认为，国企改革或成为下一个受青睐的“确定性资产”。从大逻辑看，宏观经济目前仍处在转型的阶段，增速有所下滑，企业盈利短期很难看到改善，同时短期难全面降准降息。改革的全面推进将带动市场风险偏好提振，新变量更多出现在国企改革或者供给侧改革等方面，而非盈利和流动性的改善。“当前行情下，国企改革是确定性高的主题投资机会，也是资本市场非常稀缺的制度性红利。国企改革非朝夕可以完成，所以带来的投资机会是持续性的。” 商小虎表示。

中欧基金经理曹名长也指出，持续看好三季度的A股市场表现，尤其是国企改革推进过程中所孕育的投资机会。结合供给侧改革、去产能的大环境，国企改革推进过程中不少受益公司的投资机会明显。此外，他认为业绩稳定的投资标的值得长期关注。

还有一位基金经理表示，国资改革指数2016年估值仍低于A股整体(剔除金融股)水平，而今年的市场，低估值板块后续可能存在更高的安全边际。他较看好两类：一是央企中的“大集团小公司”，二是广州、上海等地方先头部队。