例如在江苏银行IPO中,江信基金、永赢基金和华夏资本旗下共计11只非公募产品进入基金君视野,在协会可查询的数据中,华夏资本-民晟资产2号资产管理计划成立规模仅为1.08亿元,但却依然顶格申购了8.08亿股的江苏银行,对应资金规模达到50.66亿元,申报资金规模相当于自身规模的近47倍!此外,华夏资本旗下华夏资本-远策对冲宝资产管理计划也顶格申购了江苏银行,但该产品规模信息并未披露。
此外,江信基金旗下有6只专户产品顶格申购了江苏银行,其中协会披露了江信基金聚鑫1号资产管理计划、江信基金日发资产混合策略1号资产管理计划和江信基金亿衍资产混合策略1号资产管理计划三只产品的成立规模,分别为0.7亿元、0.33亿元、0.4亿元,三只专户产品申购江苏银行资金规模分别达到自身规模73倍、153倍和126倍。江信基金中奕财富1号资产管理计划、江信基金策略投资1号资产管理计划和江信基金策略投资2号资产管理计划也都顶格申购江苏银行,但这三只专户成立规模并未披露。正常情况下,基金专户规模并不会很大,意味着这三只产品违规打新的可能性很大。
此外,基金子公司永赢资产旗下也有3只管理计划超标申购江苏银行,永赢资产-禾丰多配置一期资产管理计划、禾丰多策略一期专项资产管理计划、禾丰多策略三期资产管理计划分别以自身规模的78倍、54倍和29倍进行了顶格申购。
难怪基金君平时打新就不见中,有这么多机构争先恐后地以远超自身规模的资金顶格申购新股而且居然被确认为有效报价并获配,从而使其打新收益最大化。这在一定程度上损害了其他正常申购新股的投资者的利益。
基金专户和子公司产品违规打新的情况同样出现在在贵阳银行、中国电影和三角轮胎的IPO发行中,江信基金再次显露出了他的无所畏惧,分别有10只、7只和3只基金专户顶格申购,而其中凡是披露成立规模的,均出现数十倍的超标。江信基金因此成为专户打新违规最为严重的公司
另外也有个别基金公司旗下专户出现定格申购现象。如中信建投基金等等,但仅是个别产品,类似江信基金这样频繁违规的情况还比较少见。
在不少基金经理看来,由于非公募领域的信披的不透明性,从而诱发了这样的现象更频繁和严重发生。
沪上一家中型基金公司专户部人士表示,这些超标或是有多方面原因构成,“首先是由于客户的需求,不少客户在签合同时就已然要求基金公司尽可能地多申购新股,而基金公司为了能够拉拢客户一般也会同意这样的做法;此外基金公司自身风控的问题也暴露无遗,不少基金专户风控在这方面并不够严谨。”