方正证券：资金主战场已悄然向沪市转移

资金主战场已悄然向沪市转移，目的就是防御同时，为未来指数结构性行情做准备。近日，以上海本地国企股为代表的国企改革主题投资站在了风口上，并向深圳本地国企股扩散，结构性行情还会延续，新的赚钱效应有助于制约短线大盘下调空间，但在存量博弈下，量能又难持续有效释放，L型底部窄幅震荡整理还是主基调。操作上，轻指数，重个股，逢低关注国企改革、一带一路、电力及仍处底部的低价股，逢高减持补跌风险股及退市风险股。

银河证券：国企改革加速，关注绩优白马

国企改革加速，关注绩优白马。当前经济基本稳定，供给侧改革加速推进，近期市场对中央和地方国资改革参与热情提高。理财收益率下降，无风险利率下行空间将再度打开，A 股将维持震荡格局，波段机会依然存在。监管加强使投机炒作降温，资金流向白马股，关注有业绩的白马成长龙头和低估值盈利好的大消费龙头。

关注8 月组合。包括：东方航空、华域汽车、威海广泰、海特高新、信维通信、大唐电信、建新矿业、美晨科技、生物股份、天士力

西南证券：国改风头劲，市场在蓄力

事件： 周三市场震荡分化，沪市主板微涨0.24%，创业板指微跌0.23%，成交量小幅上升。

点评： 市场目前出现比较明显的分化，监管层对于创业板退市的严格执行，仍然对创业板构成一定的压制。在改革预期之下，国企改革主题再次进入资金的视野，随着上海国企改革开始爆发，“地图轮动”模式开启，天津国企、湖南国企等各地国企改革板块纷纷表现。从总体上看，目前市场风险不大，每次回调基本都有抄底资金拉回，而从目前国家队基金的持仓情况分析，国家队仓位并不高。未来，深港通开通、降准降息、股指期货放开等都会成为市场反弹向上的催化剂。

投资策略：保持定力，不要轻易失去仓位，在市场回调时买入。

海通证券：行业与主题热点

信息服务：网络安全行业新一轮洗牌，大型安全厂商平台化发展是大趋势。大型安全厂商平台化发展，将被收购企业以模块化的形式嵌入自己的平台，是大趋势，这在网络安全行业尤为明显。如今，安全行业又在新一轮IT 技术的带动下迎来新的洗牌，行业也将迎来新一轮并购浪潮。对于国内安全厂商来说，并购不仅是在新安全趋势下保持自身领先性的重要推动力，也对公司开拓国内外市场带来积极意义。关注标的中科曙光、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、浪潮信息、东方通。

石油天然气：川气东送管道公开引资，石化行业混改进一步推进。关注石化行业改革主线：管制放松、平台整合。管制放松，主要体现为在油气开采、油气价格、油气管网、油气进口权等领域打破垄断，引入市场化竞争机制，实现经营效率提升。关注洲际油气、新潮能源、泰山石油、胜利股份等。平台整合，则主要是三桶油对旗下资产进行专业化重组、平台化整合。借助上市公司平台，实现专一资产的整体上市，达到减少同业竞争、提升经营效率、提升企业价值的目的。关注泰山石油、大庆华科、山东海化。

建筑工程：推荐白马，静待市场趋势明朗。建议优选相对滞涨的白马股，选股逻辑：1)所在细分市场的景气度：从自上而下角度看，新兴基建领域(轨道交通、海绵城市、地下管廊等)及PPP(对基建及园林股订单拉动明显)。2)主题催化的可能性;例如近期有望持续发酵的上海国企改革。3)业绩与估值匹配性。建议重点关注：隧道股份、铁汉生态、中国建筑、金螳螂、中工国际。