电气设备：关注风电板块机会 荐2股

低估值,稳增长,预期底部,基本面改善,重点推荐金风科技,以及天顺风能。

1、抢装风险释放,行业需求好于预期。上半年国内风电并网装机7.74GW,同比下降15.51%但是远好于市场预期。下半年装机旺季来临,风电行业基本面将持续改善;2、持续成长性仍在。风电场投资IRR10-15%较高,在利率下行、高收益率资产紧缺的背景下,风电投资意愿依然强烈,行业持续成长性无忧(年15%以上增速);3、限电触底逐步好转。随着相关政策出台与实施,限电出现好转迹象,运营企业推动项目开发由西北地区向中东部地区转移弱化限电负面影响;4、龙头金风表现依然卓越:1)市占率提升;2)海外市场拓展加快;3)风电场运营等新业务扩张等驱动业绩增长。从主要企业中报数据来看,今年A股相关风电企业高增长持续;5、预期底部,股价低估,风险已释放,估值待修复,重点推荐金风科技,以及天顺风能。长江证券

计算机：突破神经元AI新时代 荐8股

意义重大,相变神经元开启AI纳米时代:本次IBM宣布制造出的相变神经元对于人工智能当前阶段的发展具有重要的意义,因为相变神经元具有传统材料制成的神经元无法匹敌的特性,对于人工智能的底层硬件具有显著的提升作用。我们总结了相变神经元最显著的特性有两点:1)相变神经元具有纳米级的尺寸,据报道,其尺寸达到90纳米,并且论文中表示未来有望达到14纳米。2)相变神经元拥有更接近生物神经元的工作模式,即随机性,这意味着在相同的输入信号下,多个相变神经元的输出会有轻微的不同,而这正是生物神经元的特性。此外,相变神经元还具备信号传输速度快、功耗低等优点。我们认为本次IBM相变神经元的发布具有里程碑式的意义,人类若想真正实现接近人脑的人工智能,首先要在生物体征上实现模拟和接近,本次纳米级的神经元可用于制造更接近人脑的高密度、低功耗芯片,为人工智能开启了纳米时代。

广义智能阶段有望提前到来:我们曾讨论过,按照人工智能的“智能”程度,可以将其分成狭义智能、广义智能、超级智能三个大的发展阶段,现阶段的图像与语音识别水平标志着人类已经基本实现狭义智能,正在向广义智能的阶段迈进。而根据外媒的报道,此次人工神经元的信号处理能力已经超过了“香农采样定理”规定的极限,这一突破标志着人类在认知计算应用中超密度集成神经形态技术,以及高效节能技术上的发展又向前迈进了重要的一步。根据我们的理解,用通俗一点的话解释就是:在保证低能耗的前提下,通过高密度集成本次变向神经元,可以实现类似人脑的极强的运算性能。因此我们认为,此事件标志着AI迈向广义智能的硬件基础已经具备,广义智能时代有望提前到来。

对AI的核心--数据和算法有提振作用:根据实现人工智能所需的探测、训练和匹配三大部分的划分,数据和算法是AI训练和匹配环节的核心。数据方面,目前仅有0.4%的全球数据得到了分析;算法方面,深度学习算法对于突破广义智能尚有难度,如果提升大数据的利用和算法的性能是人工智能发展的核心推动力。而硬件的性能作为基石,对于数据的应用能力和算法的性能会产生影响,在原先的条件下,算法的设计和开发、以及数据的处理效率无形中会受到硬件性能的限制,随着超过了“香农采样定理”规定极限的高性能人工神经元的诞生,算法的开发空间有望进一步扩大。

投资建议:我们建议从两个角度选择人工智能标的:1、数据能力;2、应用能力。重点推荐:“人工智能+安防”的东方网力;“人工智能+金融”的同花顺;“人工智能+医疗”的思创医惠;“人工智能+底层操作系统”的中科创达。建议关注:科大讯飞、佳都科技、长高集团、汉王科技。招商证券