上交所一天期国债回购利率上涨59.3%

11月11日讯截至周三收盘，上交所一天期国债回购利率（GC001）较上一交易日上涨59.30%，报1.370%。

深交所一天期国债回购利率（R-001）收涨117.39%，报1.000%。

上周证券保证金净流出73亿元

投保基金最新数据显示，11月2日至6日，证券保证金净流出73亿元。上周证券交易结算资金银证转账增加额为5594亿元，减少额为5667亿元，日均余额为2.13万亿。此外，股票期权保证金净流入0.80亿元，日均余额为19.04亿元。

上交所战略新兴板方案拟明年上半年推出

11月11日据最新获取的一份研讨方案显示，战略新兴板将在证券法颁布后与注册制同步推出，预计时间为明年上半年，且上市公司会优先在主板排队的公司中挑选。其中，战略新兴板上市条件也逐步浮出水面，方案设置了四套评判标准。

多位知情人确认了这份方案的真实性，不过，该方案属初步拟定，目前还处于与机构研讨阶段。

根据研讨方案，战略新兴板定位与创业板相同，审核标准与主板一致。战略新兴板上市公司会优先在主板排队的公司中挑选，挑选机制为符合战略新兴产业标准，获得券商推荐以及招股书披露完备且符合资质的企业，其中，公司收入50%中以上必须符合战略新兴产业标准。

一位券商策略分析师表示，对标创业板的这一想法他们早已预测到，战略新兴板设置的上述条件也能帮助上交所增加自己新经济标的的上市比重。

最新初拟的方案中，也明确了战略新兴板上市标准将注重非盈利性指标，并设置了四套评判标准：一是市值（10亿）+现金流（经营性现金流2000万）+收入；二是市值（15亿）+收入（1亿）；三是市值+净利润；四是市值（30亿）%2B股东权益（2亿）+总资产（3亿）。

不过，在这份研讨方案中，提到短期内战略新兴板登陆主体以境内主体为主。而红筹回归导致的实际控制认定问题，及期权激励相关问题，交易所倾向于放松管制，但目前没有明确时间表和标准；拆红筹时所导致的税务成本会有一些回避和减免途径。

上述分析师称，这说明战略新兴板未来会吸引部分中概股、红筹股回归，以支持实体经济发展。也就意味着，“回归”作用只是其中之一，并非重点。

研讨方案还提到某些细节，比如境内再融资将会放松监管，逐步与香港相同；初步拟定的退市条件可能将以市值低于某值或交易量作为标准。

两融余额重上1.1万亿 多券商放松两融标准

伴随大盘的人气回升，融资客做多热情卷土重来，两融余额本周重上1.1万亿，实现七连增，这也引起了券商的注意，多家券商相继对两融业务规定做出调整。

数据显示，周一两市融资单日买入额实现331亿元，环比大增148%，创下了单日融资仅买入额的历史新高纪录。周二两融强势不改，当日两融余额11382.13亿元，较前一交易日的11171.39亿元再增加210.74亿元。

其中，沪深两市融资买入额为1758.61亿元，融资偿还额为1547.57亿元，实现融资净买入额211.04亿元。当日的融券卖出量为2054.19万股，前一交易日为3200.15万股，环比大幅回落35.81%。由此可见，融资客做多买入的动能明显提升。

从行业以及个券（含ETF）的交易情况来看，非银金融、计算机、房地产、传媒等本月以来最获融资客芳心，累计融资净买入额为255.19亿元、67.09亿元、54.56亿元以及44.07亿元。同期个股中虽然也包含各类题材股，如军工改革、车联网概念、环保概念等，但仍是蓝筹揽得融资客大手笔资金，这其中又以上周持续火爆的券商股最火。数据显示，11月至今中信证券(行情600030,买入)融资净买入额41.41亿元居首，兴业证券(行情601377,买入)、海通证券(行情600837,买入)、光大证券(行情601788,买入)等紧随其后，获得融资净买入额为30.46亿元、17.72亿元、16.14亿元。

有分析人士指出，两市融资余额七连升，突破1.1万亿，这样的快速增长，表明投资者对资本市场的信心有很大程度的恢复，对股指企稳回升起到了推波助澜的作用，大盘已恢复上涨态势。

值得一提的是，两融余额的接连回升已引起券商注意，多家券商近期相继对两融业务的规定做出了不同程度调整，而这些调整多被市场解读为恢复市场流动性的积极信号。

按照平安证券的最新公告，自11日起，平安证券两融业务警戒线将调整为150%，平仓线调整为130%，此外，平安证券还新设紧急平仓线为115%。在调整之前，警戒线和平仓线分别为160%、140%。

无独有偶，同日广发证券(行情000776,买入)也公布两融业务调整方案，拟恢复部分标的证券及可充抵保证金证券资格，其中兴蓉环境(行情000598,买入)被恢复融资融券标的证券资格，启源装备(行情300140,买入)、华中数控(行情300161,买入)等公司被恢复担保证券资格。

实际上，此前中信证券已率先从11月2日大规模上调了逾700只两融标的折算率，从原来的0.5上调至0.7。11月4日，中信证券又上调了40只中小创和36只沪市两融标的股折算率，上调后的担保折算率分别在0.2至0.4之间。此外，兴业证券也大规模调整了两融标的股折算率，已从本月5日开始全面执行。兴业证券调整两融标的折算率，涉及深市标的证券2221只，沪市标的证券1536只。