实际上，今年以来，已经有多家城商行陆续公布了A股上市意图。江苏银行首发申请在7月获得通过，已经登陆H股的徽商银行、哈尔滨银行也重新计划A股上市。随着IPO的重启，城商行上市潮也再次汹涌来袭。

然而，选择此时上市的城商行IPO前景似乎并不乐观。在经济下行压力和利率市场化的双重挤压之下，城商行的资本充足率捉襟见肘，不良贷款和不良率呈现双升趋势，在此背景下通过IPO提升资本充足率的设想或存隐忧。

城商行“扎堆儿”IPO

自今年7月1日江苏银行首发申请获批，到经历股市的一轮暴跌，再到如今的IPO重启，城商行长达8年的A股上市等待或将迎来实质性进展。

证监会首次公开发行股票信息披露系统显示，除江苏银行外，目前有包括徽商银行、贵阳银行、成都银行、杭州银行、上海银行和盛京银行6家城商行，常熟农商行、江阴农商行、吴江农商行、张家港农商行和无锡农商行5家农商行都在排队等IPO上市。

值得关注的是，徽商银行、盛京银行已完成H股上市，而徽商银行则在今年5月公告称，拟在A股发行不超过12.28亿股A股，并计划在未来一年内完成发行。盛京银行也于7月由董事会通过A股发行方案，拟申请在上海或深圳首次公开发行不超过6亿股A股，并且这一议案已通过股东大会审议。与徽商银行和盛京银行一样选择重回A股的还有哈尔滨银行，而且哈尔滨银行A股上市计划已在股东大会上通过。

而谋求A股上市的银行还远不止这些。除近期宣布谋求IPO的西安银行，河北银行在今年8月的股东大会上宣布，将今年3月制定的H股上市计划转为A股上市。

10月21日，厦门国际银行在官网挂出《厦门国际银行股份有限公司关于选聘首次公开发行股票并上市相关中介机构的公告》，征集有意向合作的上市相关中介机构。此外，作为西北五省存贷款规模最大的城商行，兰州银行的上市申报工作已由当地市政府推动。兰州市政府6月27日召开常务会议讨论，同意兰州银行启动A股上市申报工作和有关增资扩股方案。

此外，国内城商行除了谋求A股上市之外，目前锦州银行、青岛银行和郑州银行3家城商行正等待港交所的IPO批准。3家银行希望通过在港IPO筹集20亿美元。

资本补充“压力山大”

受经济“三期叠加”影响，商业银行目前普遍处于收入结构调整、不良资产激增的情况，对于体量较小、业务模式单一的城商行而言，资本补充压力更是不言而喻。

实际上，在西安银行宣布准备IPO之前，西安银行刚刚完成了增资扩股和股权变更，银监会3月公告显示，西安银行已完成10亿股30亿元的扩张。此外，西安银行6月16日还发行了20亿元10年期固定利率二级资本债券。如此算下来，西安银行今年上半年就完成了50亿元的资本补充。通过增资扩股完成资本补充后，尽管西安银行的资本补充压力得以缓解，但由于其分行数量已经由2014年底的3家分行增至现在的5家，还有3家分行也已获批筹建，因此，区域和资产扩展也导致资本补充需求的激增。

此外，厦门国际银行的资本补充需求也十分迫切。数据显示，2014年年底，厦门国际银行资本充足率和核心资本充足率分别为10.60%、8.17%，较期初已经分别减少0.77个百分点和1.61个百分点。

不仅如此，城商行密集筹划上市跟银行不良贷款的激增密切相关。数据显示，9月末，上市银行不良余额9080亿元，环比增长6.9%，不良率1.52%。16家上市银行中，除了宁波银行(行情16.27 +5.86%,买入)不良率较年初下降以外，其他银行不良贷款和不良率均出现双升。而且多个省份三季度末的不良贷款率已突破2%，浙江、广东、山东三省的不良贷款规模则已突破千亿元。其中，浙江达到1778亿元，广东、山东则达到1410亿元、1219亿元，三省合计达到4400亿元之多。

河北银监局数据显示，今年前三个季度，当地银行业累计净利润532.08亿元，同比减少19.54亿元。广东银监局数据显示，今年前三个季度，当地银行业实现计提资产减值损失前利润1752.94亿元，同比增长6.27%，实现税后利润941.31亿元，同比下降9.97%。此外，山东、陕西、重庆、厦门也出现了类似情形。据各地银监局统计，今年1至9月，山东、陕西、厦门三地银行业净利润分别同比下降9.99%、9.78%和3.48%。局势最为严峻的是重庆。今年三季度末，重庆银行业利润已下滑为负增长11.29%。剔除其他类金融机构后，商业银行净利润更是同比负增长34.16%。

上市前景仍存隐忧

尽管目前城商行都在集体谋求通过IPO缓解资本压力， 并希望借助上市来度过资产质量加速下行的“寒冬”，但考虑到当前资本市场的境况，城商行的上市似乎仍充满变数。

据证监会11月12日披露，除了徽商银行、贵阳银行、成都银行、杭州银行、上海银行、盛京银行、常熟农商行、江阴农商行、吴江农商行、张家港农商行和无锡农商行11家已反馈、受理的银行，成都银行虽然仍在排队之中，但其IPO申请已处于中止状态。

对此，徽商银行董事长李宏鸣日前表示，鉴于目前国内金融情况，发行A股需要视国家政策而定，若近期不能成功发行A 股，为了满足徽商银行的资本需求，徽商银行将考虑增发H股或优先股。

“地方银行上市很紧迫，但是这么多银行都指望上市救急也是不现实的。”业内专家坦言，即便江苏银行在年内能够上市，在目前的行情下，后面排队的银行还需要做“持久战”的准备。

利润增速下滑、资产质量恶化，已是银行业不可避免的趋势，由此带来城商行上市后的估值自然很难提升。以在港股上市的重庆银行、哈尔滨银行、徽商银行为例，3家银行H股截至11月16日收盘价分别为5.7港元、2.34港元和3.41港元，分别破发5%、19%和3.7%。其中重庆银行上市后便破发，一度跌至4.65港元。

不仅如此，近两年非上市银行的股权交易也颇为冷淡，也直接影响城商行的上市前景。据统计，今年以来，已有包括平顶山银行、江苏银行、河北银行、大连银行、宁夏银行等近30家城商行股东发布股权转让公告。从2012年5月到7月间，先后有大连银行4000万股股权转让、南昌银行7652.6万股股权转让、北京农商行8.5万股和580余万股股权转让、徽商银行约4亿股股权转让，但4家银行挂牌转让信息至今已满3年，仍无人“接盘”。此外，今年上半年在上海联合产权交易所，厦门银行、宁夏银行股权也未能完成转让。