此外，海顺新材（300501）中签的投资者在明日（1月28日）应确保其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购。（深市中签缴款资金=发行价*500股*中签个数。）

南方传媒申购指南

申购价格：6.13元/股

申购代码：780900

申购时间：2016年1月28日

申购数量上限：50000股

中签缴款：2月1日

【公司简介】

南方传媒的主营业务为图书、报刊、电子音像出版物的出版和发行，以及印刷物资供应和印刷业务。本次公开发行数量为16910万股，占本次发行后总股本的20.64%，此次募集资金预计将达9.8974亿元，将用于品牌教育图书出版项目、连锁门店升级改造项目、数字化印刷系统项目、跨网络教育内容聚合服务平台项目、信息化系统项目、补充流动资金6个方面。

【机构研究】

南方传媒:广东省出版发行业龙头,聚焦数字内容出版

来源：兴业证券

投资要点

主营图书出版和发行,南方传媒是广东省的出版龙头企业。1)公司拥有出版、印刷、发行、零售、跨媒体经营等出版传媒行业一体化完整产业链,在广东省中小学教材发行业务中占有主导地位,中小学教材出版业务在全国新课标教材市场具有强大的竞争力和品牌影响力。2)公司营收稳健,财务状况良好,公司2015年前三季度实现营业收入34.66亿元,同比增长2.27%;归母净利润3.42亿元,同比增长18.84%。

数字出版为传统出版行业带来新的发展机遇,南方传媒IPO将为自身抢得先机。1)2014年全国出版、印刷和发行服务实现营业收入1.99万亿元,同比增长9.4%,新闻出版产业仍继续保持了较强的可持续发展能力;2)数字出版收入在全行业占比继续提升,新型数字化内容服务收入增长迅猛。2014年数字出版实现营业收入3387.7亿元,占全行业营业收入的17.0%,提高了3.1个百分点,数字出版已经成为新闻出版业的战略性新兴产业和出版业发展的主要方向。3)公司此次募集近10亿元,主要投向品牌教育图书出版、连锁门店升级改造和数字内容出版,公司有望借助资本市场力量实现迅速发展,跻身出版行业第一方阵。

盈利预测与估值:预计公司15/16/17年归属于上市公司股东净利润分别为3.76/3.91/4.04亿元,对应全面摊薄EPS分别为0.46/0.48/0.49元。本次IPO将发行16,910万股新股,募集资金规模98,974万元,预计发行价格为5.85元,对应PE分别为12.7/12.2/11.9倍,存在显著上涨空间。

风险提示:政策变化风险、市场竞争加剧风险、新媒体冲击风险。