近日，哈投股份发布公告称，该公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易已获得中国证监会核准。收到中国证监会核准文件后，该公司及时组织实施本次重大资产重组所涉及的标的资产过户等工作，截至目前，已完成标的资产江海证券99.946%股权过户手续及相关工商登记程序。

哈投股份表示，此次交易标的资产为哈投集团等9名交易对方持有的江海证券99.946%股权。同时，哈投股份以自有资金购买伊春市天河经贸有限责任公司所持江海证券0.054%的股权。

关注度：★★★★★

点评：江海证券借道哈投股份曲线上市是继安信证券借道国投安信、东方财富证券借道东方财富网之后，又一例曲线上的案例。据悉，目前已曲线上市成功或正在筹划通过此种方式上市的券商至少还包括：安信证券、东方财富证券、广州证券、中山证券、华创证券、国盛证券、财富证券。

券商借壳上市在历经上一轮浪潮之后，随后借壳上市基本停止，目前包括首创证券借壳上市公司S前锋依然处于停滞状态。正是如此，不少证券公司纷纷寻求其他渠道在资本市场融资，在IPO上市排队遥遥无期的大背景下，包括曲线上市、登陆新三板也成为券商进入资本市场的方式。

证监会收紧公司债监管 券商风控一律从严

获悉，多地证监局近期向辖区内证券公司下发《关于进一步规范证券公司公司债券业务发展有关问题的通知》(下称《通知》)，要求券商健全公司债券业务制度体系，完善内控机制;加强公司债合规管理，规范执业行为。

《通知》指出，2015年以来公司债券有关业务发展较快，但与此同时，相关制度建设、内控意识、风控应对能力未能同步提升，行业低价竞争、盲目做大、重承销轻托管的现象比较突出，加之经济下行背景下公司债券违约事件明显增加，公司债券相关业务风险正在加速积累。

关注度：★★★★

点评：证监会此轮政策收紧的背景是债券市场违约风险不断暴露，以及公司债发行市场2015年的爆发式增长。证监会副主席李超7月22日在哈尔滨举行的《证券公司风险控制指标管理办法》培训班(第一期)上亦表示，交易所债券市场2014年改革后，审批项目大幅减少，实际上实现了注册制，“爆发式增长，有喜有忧。喜的是往正确的方向发展，忧的是背后存在的问题、隐患。”

李超透露，从近期对债券市场的检查情况看，主要存在四大问题：一是有的证券公司多部门开展业务，内部存在竞争;二是没有相对独立的部门把控风险;三是公司内部未建立基本的制度体系;四是风险管理、质量控制等方面缺失严重。