接连经历债务违约、诉讼缠身、合规不佳以及原董事长被公安机关带走调查之后，东海证券又因股权被兴业信托公开拍卖受到市场关注。

兴业信托欲脱手

阿里拍卖平台显示，兴业信托近日发布一则招商公告。公告显示，兴业信托拟通过淘宝网司法拍卖所持2000万股东海证券股票，评估价格为1.482亿元人民币，单价7.41元/股。该笔标的产权清晰无纠纷，已完成司法评估。

兴业信托表示，此次标的拍卖物为新三板上市股票，存在转主板上市预期，且券商牌照较为稀缺，东海证券2019年分类结果为BB级，由常州市政府100%持股，有一定的投资潜力。不过，中新经纬记者注意到，在最新的2020年券商分类结果中，东海证券评级已连降3级至CC级。

至于此次拍卖原因，兴业信托并未言明。不过，有消息称或事关东海证券前股东昊融集团。

据悉，2014年4月，兴业信托成立了一只“兴业信托 ·宝利丰123号(东海证券股权收益权投资)集合资金”的信托计划。兴业银行旗下理财平台钱大掌柜显示，该只信托计划的资金用于受让昊融集团所持东海证券2000万股股权收益权，昊融集团则以此2000万股股票质押给兴业信托，为回购义务提供担保。

不过，自2014年起，昊融集团陷入业绩亏损、债务激增的局面。东海证券2015年年报显示，昊融集团所持公司1亿股股票全部被质押，质押方即兴业信托。目前，东海证券股东中已没有昊融集团的身影。

中新经纬记者就此致电兴业信托，对方对该次拍卖是否涉及昊融集团不置可否，只表示当前公司所持东海证券2000万股股份尚未进入拍卖阶段，仅是通过询价测试市场反映。截至发稿，此则招商公告意向人数为8人，围观人数为848人。

苏宁金融研究院研究员何南野向中新经纬记者表示，兴业信托此次拍卖，一方面是东海证券经营不善，投资回报较低；另一方面兴业信托入股资金也为募集资金，有退出期的要求。而兴业信托选择出让股权实现投资退出，是更为重要的原因。

至于兴业信托为何选择在拍卖平台发布招商公告而非直接在二级市场上出售，何南野表示，东海证券虽在新三板上市，但基本上没有什么交易量，通过二级市场转让也比较难出手。光大银行金融分析师周茂华也表示，一方面新三板市场深度和广度不及主板市场，市场整体流动性不足，股票定价估值较为困难；另一方面，东海证券股票拍卖此前已有成功的先例。

资料显示，2016年12月，昊融集团在阿里拍卖分两次出售所持1亿股东海证券股票。两场拍卖中，昊融集团分别以7.806亿和5.204亿元出售6000万和4000万股东海证券股票，录得226条竞买记录和逾10万次围观。

东海证券业绩、合规表现不佳

得益于上半年市场行情普遍升温，东海证券业绩也显出回升态势。数据显示，今年上半年，东海证券实现营收9.63亿元，同比增长5.84%；净利润3.27亿元，同比增长38.54%。东海证券在半年报中表示，公司报告期内业绩上涨主因证券自营及经纪等业务收入增长，另外公司也取得了较好的投资业绩。

虽然半年报业绩向好，但东海证券近年来业绩下跌剧烈。数据显示，2015至2019年，东海证券营收从48.41亿降至16.42亿元，跌幅为66.08%。同期，其净利润也从18.27亿降至0.49亿元，跌幅达到97.32%。

伴随东海证券一路下行业绩的，则是其频繁被采取监管措施。今年2月，江苏证监局因东海证券在开展资管业务展业过程中存在个别业务开展过程中未勤勉尽责、信息披露不及时，决定对其时任产品经理彭华和时任分管资管业务的副总裁和资管分公司负责人彭晓星采取监管谈话的行政监管措施。同时，东海证券时任负责人赵俊因公司在资管业务展业过程中存在风险控制制度和合规管理制度不健全，以及个别业务开展过程中未勤勉尽责同样被监管谈话。

今年4月，东海证券又因在2014年至2017年资产管理业务展业过程中存在个别业务开展过程中未勤勉尽责、风险控制制度和合规管理制度不健全以及信息披露不及时等，被江苏证监局采取暂停新增私募资管产品6个月的行政监管措施(为接续存量产品所投资的未到期资产而新发行的产品除外)。

除频繁被监管处罚外，东海证券高层亦持续动荡。今年7月末，江苏省纪委监委官网发布消息称，东海证券原董事长朱科敏涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。自去年以来，东海证券经历了一轮高层洗牌。半年报显示，东海证券董、监、高共计23人中，11人为新任。

东海证券半年报还显示，东海证券多名股东存在持股被质押或冻结的情形。其中，东海证券第二大股东山南华闻被上海市公安局司法冻结1396.25万股东海证券股权；第五大股东银川聚信被北京市第二中级人民法院司法冻结8300万股东海证券股权，被上海市公安局轮候冻结8300万股；并列第五大股东首誉光控资管—浙商银行—首誉光控东海证券1号新三板专项资产管理计划被上海市公安局司法冻结8300万股；而其最大股东常州投资集团也有1.4亿股股份被质押或司法冻结。