中国网财经11月27日讯 今日，“2020北京国际金融安全论坛”在北京召开，国家金融与发展实验室理事长李杨在会上表示，金融业和科技加速融合的过程当中，新业务、新技术大量涌现，新型的安全风险恐怕在未来相当长一个时期，将持续增长，叠加业务的多样性、复合型、广覆盖，将导致金融安全风险敞口加大，不仅可能威胁用户利益，也可能给金融企业带来巨大损失，甚至引发系统性风险，我们要高度重视这一领域的金融网络安全的工作。

以下为演讲内容：

女士们、先生们，大家上午好，非常高兴再次参加这个有意义的会议，今年以来，我们国家发生了很多围绕金融科技、金融安全，使得这个议题的讨论更加有现实性，所以我今天选择的题目就是“金融监管在数字经济时代面临的新挑战”，首先从最基础的概念探讨，就是数字经济，在座有很多是这方面的专家，我在学习的时候没学过这个东西，现在在学，对此有一点感受。其实数字经济有好几个要点，首先还是数字化，所有的信息、所有的知识都数字化了，数字化的基础上再重新组织资源配置，用数字的逻辑来组织资源配置。

我为什么特别强调数字化呢？以前我在中国社科院主管数字化，发现或者说是有很多的垃圾，或者说所谓的数字化只是把一些用别的载体承载的信息变成了数字载体。但是它还不能够进入金融数字化经济运行大的轨道上去。所以在中国，数字化的过程还是要做的。五年前我看到一则小消息，美国到那年为止，完成了全部历史资料的数字化，你就知道整个数字经济会有一个把所有信息都数字化的过程，这是基础性的工作，这个工作在我们国家其实没有完成。

如果是这样的话，所谓的数字经济就是在完全不同的平台上展开的资源配置的过程，在这样的平台上，可以实现经济的高质量发展，我特别想说的是什么呢？数字化的发展与数字经济的发展，彻底解构了传统的金融业，当然，其他行业也一样，我们今天讲金融，就金融讲金融。所谓解构，我们原来比如说金融可能是一个活动，这个活动是连续不断的，很多的过程构成的活动，数字化的基础上，我们在数字的平台上，几乎可以把它无限分割、解构。分割了之后就可以专业化分工，专业化分工的基础上就可以有交易，一套崭新的商业模式就会出现，这个是它真正的含义，它真正的挑战在这里。而我们过去安全的防范，金融的监管是基于整个金融活动是一个连续不断的，不可分割的过程这一事实的，而这个事实会被数字经济的不断发展，被数字经济不断解构传统的金融，这样一个过程所打断，我们就面临了新的挑战。我觉得这其实是社会发展的过程，我们举一个旁边产业的例子，比如说大家都知道制造业，最典型的制造业是汽车，但是汽车现在在发达国家里是服务业，从传统的制造业到服务业，当然有人称之为现代服务业，不管怎么样是服务业，这个转化的过程首先是有一个解构过程，把整个一望无际的、看不到头的生产线以及在这个生产线上顺序展开的各种各样活动解构了，变成一个一个可以独立存在的活动，交给一个一个独立存在的实体去做，有总装、总成等等。这个过程在金融业当中正在展开，所以我觉得无论是金融科技的发展，还是针对金融科技发展新的监管，还是进一步的金融安全，一定要记住这个事实，这个事情是不可忤逆的，就是不断被解构。

我们讲到数字经济，具体到金融领域就是金融科技，应该说数字经济催生了金融科技，金融科技指的是大数据、人工智能、分布式账本、移动互联网等技术应用于金融业，提供新的产品和服务、新的程序、新的市场，提供一些处理传统上要处理的，比如说成本问题、进入的问题，提供了一些新的解决方案。所以我们觉得，数字经济进入金融领域之后，会使金融领域产生革命性的变化。我们现在会议要不断的开，因为会不断有新的事物产生。

数字经济带来了很多新的挑战，我大致概括一下，第一个挑战是有很多的新的产品，是逃逸在传统的监管或者是管理范围的，因为新的产品不断出现，而且他是用一种解构的方式不断出现，本来你知道这一件事，这一件事现在变成了十件事，这个时候这些产品是独立在交易，于是他们就有可能逃逸在监管之外，等一下我们还会有例子。我们可以借助移动支付、大数据等征信技术，产生很多新的模式，我们基于分布式账本，还有很多的币，连中央银行都已经坐不住了，要搞数字货币，当然有非常多的问题是需要讨论的。

还有社交网络，这是非常厉害的，不知道大家关注不关注经济学的最新进展，最近几年经济学诺贝尔奖授给好几个搞新组织理论的，我们传统上说市场政府，所以我们有两个对应的概念，市场失灵、政府失灵，政府失灵交给市场，市场失灵交给政府，摆来摆去，摆久了，有大量的问题并不能这样非此即彼的解决，于是这中间就有很多的中间性的、合作性的组织，自组织的形式，其实货币是在这个范围里边得到解决的，这个问题应当说是很深刻的事情。

互联网上所形成的群，大家经常讲币，这个群里面认，它就是货币，这个群在别的地方不认，它就不具备完全的货币性，有很多非常迁延性的问题，必须在这个范围内得到解决，而这些事情都是数字经济带来的挑战，我们不应当说是带来的问题，而是说挑战，它首先是带来了新的生活，让我们有了新的视野，但是在这样一种新的视野下，监管没有跟上，于是就会出现问题，这是第一个挑战。

第二个挑战是安全问题，一下子出了这么多的东西，一下子传统的东西都变成了数字，而且数字是可以被用的，我们知道过去叫统治经济，怎么统治人？就是信息，往前几十年，有些人犯罪，他说在传播什么，人们第一个问他的问题，你从哪儿知道的。这个东西不该你知道，你知道了就是犯罪，但是现在数字化情况下，没有这个情况了，这种情况就可以避免，而且它又反过来产生了一种可能，让有一些掌握技术的或者是掌握信息的人，能够透过一些网络去侵犯别人的隐私，个人的安全、企业的安全、社会的安全、国家的安全都可能受到影响，所以这是一个问题。

第三个问题，不当竞争问题。前不久我们国家国务院有一个关于反垄断的文件，这是正逢其时，点中了问题的要害。数字经济的发展，非常可能出现赢者通吃，一方面它在细化，不断的解构，一方面会产生一个一个的赢者通吃的局面。在这种情况下，反垄断就更为重要了。不久前我参加一次会议，主持人问我，我说对于高科技公司，对于头部公司，它的产品里面，金融属性有什么问题的话，其实问题是不大的，问题在于它是垄断，由于垄断产生了新的问题，这些问题才是我们要追踪，需要下一步予以解决的。

我们以一个更近一点的金融的例子来说这个事，贷款。一笔贷款，传统的情况下，吸收存款，寻找客户，对客户进行信用评估，在信用评估的基础上定价，定价的基础上开始发放贷款，贷后管理，风险控制等等，这是一个连续不断的流，是一个过程，但是数字经济发展，特别是金融科技发展之后，所有的这些都可以分开，都可以交给不同的部门，不同的机构去做，然后这些机构之间可以协同、可以交易，于是就产生了很多新的盈利模式。其实最近争论的很多问题与这个有关，我们必须知道有这样一个发展的趋势，实际上使得信用创造的链条被切断了，这背后有更多的机构介入了，而我们的监管覆盖不了。所以，这种表外信用创造模式，使得金融科技公司一方面成为信用创造的主体，另一方面又流离于监管之外，这是真正的风险所在，这是所有风险产生的基础，就是不知道他参与了，但是我们不知道，而我们现有的法律架构、治理结构，还覆盖不到他们这些领域。

所以，这个监管手段就必须与时俱进。我们知道传统的监管手段是针对原有那样一种非数字化信息基础上的。金融的角度来说，首先我们就有了法定准备金率的要求，大家读过金融的都知道，法定准备金率是一个故事，一个很神奇的故事导致的东西，钱都被人卷走了，大家还都不知道这个事。展开的风险拨备制度、资本金管理制度、单笔信贷中抵押制度、担保制度等等，都是防范风险的手段。但是他们都有一个共同特点，事后的，出了事之后怎么办，存款准备金与存款受到冲击的时候，用它准备去偿付、风险拨备，按照最坏的情况下，有多大的损失，拿一部分钱放在那里，如果出了钱，拿它去抵冲。资本金管理也是一样，用别人的钱放贷款，最后用你自己的钱去填空，都是这样的想法。

但是在数字经济的情况下，在金融科技的情况下变过来了，获得的信息是事前的，而且是主动的，所以整个这个模式都不相同，商业模式不同的情况下，用老的办法去监管当然就出现了问题。讲到这个事情，应该把前面2007年、2008年全球金融危机当中被大家热议的证券化产品、金融衍生品放在一起来讨论。

证券化的方式，实际上是风险分担，资金的提供者和后面交易活动的组织者分开，让本来只是由金融机构个体承担的风险，由社会广泛承担。而现在我们用这样一种助贷的方式，联合贷款的方式，所产生的风险的格局就不一样了，传统理解不断被解构，风险特征不断改变，我们恐怕需要面对这种状况，而且要承认它是一个新常态。

面对这种情况，我们就需要有应对之策，今天我们其实是来讨论这个应对之策的，我主要是想指出数字经济的发展，使得这个事情发生了变化，变化的起点是解构，不断的解构，切得非常细，而解构人不断逃逸现有监管的框架，逃逸现有的安全体系，我们就必须要把它抓住，抓回来。监管和创新这一对矛盾就是这样的，相比较而存在，相斗争而发展，我们要做这些事。

现在我们能知道的解决办法，无非是两个思路，第一个思路是监管机制。原来的监管机制是机构监管，谁家孩子谁抱，现在不行了，这个孩子姓李，他干姓杨的活，监管起来就出现了错位。于是应该转到更新的监管理念上去，这个理念主要是两种：一种是功能监管，你做什么就归某一个专业的监管机构监管，不管你姓什么，按照你做什么来分类，这样的话，很多现有的活动，有一些组织架构，特别是治理体系，就要调整。二是行为监管，你做的什么以及你有没有资质去做这个事，你做这个事情的时候，你的商业模式是怎么组织的？你的市场结构是怎么形成的？在这个市场结构中，不同的参与主体到底承担什么责任。前者，像西方发达国家，好几十年前就实现了，后者，在美国的2007年、2008年金融危机之后，新修改的法里面体现得非常清楚，对行为监管。

除了这个体系之外，监管的对象也应该调整，不再只是盯着那两个钱，那两个率是不是能够满足，而要盯着有没有关联交易，有没有平台垄断，有没有产权没有受到保护的情况，有没有私人的信息被侵蚀的情况，有没有你权力被滥用的情况，国家的安全有没有被损害的情况，要在这些层面来进入，这个就对我们提出了很高的新的要求。

总之，我利用这样一个简短的时间，同大家分享的就是这样一个看法，数字经济的潮流是势不可当，我们所有的活动都会被卷入数字潮流之中。第二，数字经济彻底地改变了经济活动的样貌，改变的方向就是不断解构，把它分成专业的分工，在专业分工的基础上进行更加有效率的交易。第三，这个过程中出现了新的风险，倒不是说它有意要造成这个风险，还是我们没有跟得上。最后，我们的监管、我们安全的一套体系要与时俱进，跟上数字经济发展的特征，跟上步调。中国现在在数字经济方面在世界上还是领先的，我们在监管方面、安全方面一定能够领先，所以中国经济的前景是非常光明的，谢谢各位！