来源：中国科技投资 作者：杨永洁

“盈利王”齐鲁银行来A股了，然而因旗下业务遭监管部门问询。

12月10日，齐鲁银行(832888.OC)首发过会。业内人士表示，“这将激励未上市商业银行积极规范发展。”在此之前，齐鲁银行于2015年6月在新三板挂牌交易，盈利能力远超其他8家新三板挂牌银行。

齐鲁银行已通过证监会发审会，但旗下“齐鲁智慧盈”业务却遭监管问询。“齐鲁智慧盈”是齐鲁银行直销银行APP主打的一款投融资产品。齐鲁银行官网显示，“齐鲁智慧盈”产品均已结束募集，工作人员亦表示“暂未接到该产品的后续发行情况通知”。

另外，银行将该业务归为“见证业务”，业内专家表示该行需防范“齐鲁智慧盈”业务异化为P2P业务的风险，且商业银行发展金融科技同时应注重规范与创新。

昔日“盈利王”转板成功

2015年6月，齐鲁银行在新三板挂牌交易，成为首家新三板挂牌的城商行。

据公开资料显示，齐鲁银行系1996年6月5日以发起方式设立组建而成，设立时的名称为“济南城市合作银行”，注册资本为人民币2.5亿元，2009年3月更名为目前的齐鲁银行。

据Wind数据显示，目前共有9家银行在新三板挂牌，包括齐鲁银行1家城商行；如皋银行(871728.OC)、汇通银行(872386.OS)、喀什银行(871122.OC)、邢农银行(873041.0C)4家农商行；客家银行(839969.OC)、鹿城银行(832792.OC)、国民银行(870874.OC)3家村镇银行；琼中农信(430753)1家农信社。今年上半年，齐鲁银行净利润为13.27亿元，是另外8家挂牌银行同期净利润之和(8.31亿元)的约1.60倍，成为新三板银行“盈利王”。

今年前三季度，齐鲁银行营业收入为58.54亿元，同比增长19.76%；净利润提升9.68%至18.48亿元。其中，报告期内该行利息净收入增长9.74%至45.9亿元，手续费及佣金净收入6.25亿元，增速高达49.36%。

齐鲁银行在2018年开始冲击A股IPO。2018年11月，齐鲁银行向山东证监局提交上市辅导备案材料，同时在新三板暂停股票转让业务；2019年5月27日，齐鲁银行申报上交所主板IPO，递交首次公开发行股票(A股)招股说明书；2019年12月5日更新申报；一年后，齐鲁银行于今年12月10日首发过会。

招股说明书显示，齐鲁银行是全国首批、山东省首家成立的城商行，拟在上交所主板挂牌。本次发行股票的数量不低于发行后总股本的10%(含10%)，且不超过发行后总股本的25%(含25%)，具体为发行后总股本不超过54.97亿股，募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足水平。

从进入备案辅导到顺利过会，齐鲁银行转板成功耗时两年。中央财经大学商学院金融财务系教授、银行研究中心研究员杨长汉向记者表示，此次齐鲁银行成功由新三板转入A股，将激励未上市商业银行积极规范发展。杨长汉分析称，“商业银行是社会融资的主渠道，也是促进经济社会发展的重要力量，证券市场应该积极为商业银行股改上市创造更好的环境与支持。”

“全国商业银行机构数量多达4000多家，目前在A股上市的银行仅有37家，百里挑一。”杨长汉表示，通过A股上市，商业银行尤其是中小商业银行可优化资本结构、加强公司治理、提升资产扩张能力，谋求更大的发展空间。

“齐鲁智慧盈”产品遭问询

在12月10日的发审委会议上，齐鲁银行的审核结果虽为“通过”，但发审委会议仍对银行提出问询，其中齐鲁银行直销银行的“齐鲁智慧盈”业务情况引发关注。监管部门要求齐鲁银行针对该业务与P2P业务的异同、业务规模、风险管控、三方权责等问题进行说明。针对相关细节，记者致函齐鲁银行，截至发稿，未获回复。

“齐鲁智慧盈”是齐鲁银行直销银行APP主打的一款投融资产品，根据银行官网资料显示，该产品的特点是“千元起投，收益可观，期限灵活”。

据齐鲁银行的预披露材料显示，“齐鲁智慧盈”产品是由融资企业提供经银行审核认可的银行承兑汇票(含纸票和电票)或商业承兑汇票作为融资担保后，在该行直销银行发布融资信息，投资客户根据融资项目信息，自行决定将自有资金出借给融资人，并获取相应资金利息。

齐鲁银行直销银行官网上显示目前“齐鲁智慧盈”尚在运营的产品有10个，且所有产品均已结束募集。

*“齐鲁智慧盈”产品列表，来源于银行官网

其中，智慧盈A【QL20200381】募集总额48.8万，融资企业信息显示融资人为民营企业，注册资本为500万元，经营范围为汽车配件、机床配件、锻件、模具的加工销售等。此次融资资金将用于该企业购钢板。

智慧盈A【QL20200379】、智慧盈A【QL20200378】、智慧盈A【QL20200377】、智慧盈A【QL20200376】和智慧盈A【QL20200375】的融资企业信息均显示为：融资人为民营企业，注册资本为300万元，经营范围为预包装食品兼散装食品的批发兼零售。融资金额分别为10万元、3万元、3万元、5.5万元以及10万元。

智慧盈A【QL20200374】、智慧盈A【QL20200373】和智慧盈A【QL20200372】分别融资9.8万元、19.7万元和14.6万元，融资企业为民营企业，注册资本为1006万元。

最后一条智慧盈A【QL20200371】此次共融资195.6万元，该融资企业为民营企业，注册资本也远超上述企业，为3200万元。

值得注意的是，记者发现除智慧盈A【QL20200381】外，其余9个产品的融资用途均为支付贷款。

*“齐鲁智慧盈”部分产品融资用途，来源于银行官网

北京语言大学经济研究院研究员麒鉴向记者表示，流动资金的贷款不能用于归还其他银行的贷款。流动资金贷款的用途通常为借款人的日常生产经营周转，不可用于固定的资产、股权等的投资，也不可用于国家禁止的生产、经营等领域。

麒鉴补充道，若该企业在其他银行的贷款也同时为流动资金贷款且用途合规, 则流动资金贷款之间可以通过流动贷款进行偿还，企业以银行融资偿还贷款亦是如此。此外，齐鲁银行称该行作为融资方和投资方的信息审核和结算服务商，以提供信息交互和资金结算服务并收取融资服务见证费作为收益来源，将该业务归为见证业务，忽视了背后的风险。

在麒鉴看来，若严格按照齐鲁银行对“齐鲁智慧盈”的解释和说明，这款理财产品仅提供单纯的融资中介服务，此为委托理财的一种，投资者对产生的风险承担全部责任。麒鉴补充道，“然而，该产品均由银行对融资方基本信息和相关业务资料进行见证。见证如果仅是对真实性、完整性负责，那么一旦出现风险，齐鲁银行承担什么责任是无从界定的；如果是对合规性评估，则一旦出现风险，银行便难以洗脱干系。”

麒鉴认为“齐鲁智慧盈”作为银行的理财产品，购买者关注的是银行理财的风险管理能力，无论出现怎样的风险，都会对银行信誉造成损害。

针对“齐鲁智慧盈”后续是否还会有新的项目发行这一问题，记者致电银行工作人员，银行表示“暂未接到新产品发售的通知。”

P2P指“点对点网络借款”，实质上为一种民间借贷。“鉴于P2P在发展当中给经济社会发展带来的严重负面影响，经过监管全面清理整顿，截至2020年11月中旬P2P已实现完全清零”，杨长汉指出，齐鲁银行需防范“齐鲁智慧盈“业务异化为P2P业务的风险，银行应严格区分见证业务与P2P业务、严格遵循商业银行和互联网金融业务及金融科技相关法规。“在遵守规则的前提下创新，金融科技的发展才能行稳致远”，杨长汉强调。