回首2020年，风险，无疑是这一年的关键词。开局遭遇突发的新冠肺炎疫情，人民生命健康迎击风险，按下“暂停键”的国民经济迎增长压力。随后，无论是后疫情时代的企业生存博弈，还是各种风险事件陆续发生，这一年，确实可以称得上是风险叠加的一年。

可以看到，作为国民经济支柱的金融业，也在复杂严峻的形势之下，“黑天鹅”“灰犀牛”风险隐患增多。但同样在2020年，金融改革的步伐依旧坚定，并未停息。一方面，无论是浮现的风险，还是隐藏的风险，都在严监管下加速出清；另一方面，穿透风险后，整改完成、重获新生的金融机构走上正规，成为稳健高质量增长的典范。这构成的，就是2020年中国金融的两副面孔。

A面：金融风险加速出清

纵观近三年，对于金融领域风险的集中整治，是一个持续强化的过程。

银行业方面，2017年监管集中整治银行不规范的同业理财和表外业务，到目前，影子银行规模较历史峰值压降约20万亿元，我国影子银行风险持续收敛。

互联网金融方面，全国实际运营P2P网贷机构已经由高峰时期约5000家，压降至2020年11月中旬全部归零，风险基本出清。

保险方面，车险业务、健康险业务、互联网保险、信保业务、险资投资等细分领域，均迎来更为完善、与时俱进的监管细则，监管补短板的过程中，风险进一步压缩。

当然，由于2020年复杂的经济环境，一些风险事件的发生，也加速了潜藏风险点的暴露。

可以看到，虽然中小银行、中小保险公司整体运行平稳，流动性充裕，风险可控。但部分银行、保险、信托机构因公司治理结构不合理、管理不规范、股权结构不透明，股权代持、隐形股东等问题，积聚的风险开始显现。

以银行、保险机构为例，近两年来，中小银行信贷资产质量承压，部分机构信用风险持续积聚，风险处置任务较重，个别机构面临一定的流动性紧平衡压力。中小保险公司则在保险整体回归保障、业务转型、换道而行的过程中，出现了业务产品断层、服务跟不上、投诉迅速增加、流动性趋紧的经营压力。

低效的公司治理是当前我国银行保险机构尤其是诸多中小机构风险事件的主要根源。为了遏制高风险金融机构风险蔓延，银保监会也加速开展专项整治及排查行动。强监管、严排查过程会中，部分高风险机构被接管。接管背后，一方面，是风险进一步穿透、出清的加速；另一方面则是重塑的开启。

“加速弥补公司治理监管制度短板，建立银行保险机构股权管理不良记录系统；组织开展覆盖全部商业银行和保险机构的首次公司治理监管评估。”在2020年12月31日，根据银保监会相关负责人披露的数据，就股权和关联交易专项整治中，就覆盖了4600余家金融法人机构，查处股权违规问题3000多个，分两批次向社会公开违法违规情节严重的47家股东名单。

无疑，在2020年防范化解金融风险攻坚战收官之年，无论是经营角度，还是业务角度，金融“灰犀牛+黑天鹅”风险都在强监管之下加速出清，并趋于收敛，走向重塑。

B面：破局机构稳健向上

值得肯定的是，风险排查，加速出清，是为了我国金融体系的高质量发展，也是为了金融机构更加稳健前行。2020年，监管多方面的重拳措施，也取得了积极成果，这则是中国金融业在2020年展现的另一个侧面。

以大家保险为例，不破不立，破而后立。2019年6月，大家保险成立，先后受让高风险金融机构安邦保险集团及旗下子公司股权及合规业务。在重起炉灶、负重创业之中，大家保险在经营层面强化主业、牢守初心，更扎实合法合规经营理念，重塑管理；在业务层面，去伪存真、去劣存优，开启了属于自己的高质量发展之路。

成绩是有目共睹的。步入2020年，虽然经历突发疫情，但大家保险内部信息显示，2020年二季度，大家人寿银保期交111.6亿，提前超额达成全年预算目标，比去年翻了一番。2020年6月，大家保险成立一周年之际，还推出了更具体系化的“城心养老”模式，“城心养老、诚心服务”，为我国养老服务提供了一支高品质、可持续的保险供给力量。可以说，新起点起步的大家保险，已然迈出稳健步伐，踏上了高质量发展之路。同时，安邦保险曾经被贴上高风险标签，如今，彻底重启的大家保险也有自己的新标签——靠谱。2021年“开门红”重要营销节点时，大家保险创新推出纯保障型节日——“靠谱节”。

在保险领域，大家保险正是金融机构出清风险后，破局重生，走入正轨，稳健向上的最典型案例。

当然，我国金融领域的风险出清后的积极信号也越来越多。

全国性股份制商业银行恒丰银行，此前违法违规问题频繁出现，并发生了重大案件。在监管采取果断措施处置风险后，这家银行按照规划，剥离不良、引进战略投资者、股改上市“三步走”思路，积极推进改革重组，目前完成前两步，前期积累的风险基本化解，成为金融机构出清风险，改革重组的成功案例。

此外，同样曾经被定义为高风险定义的锦州银行，引入三家战略投资者改变股权分散风险，并进行了大刀阔斧的改革，目前，这家银行已实现企稳。2020年锦州银行半年报数据显示，该银行2020年上半年实现净利润4.13亿元，去年同期为亏损8.68亿元。资产质量明显得到改善，截至2020年6月末，锦州银行不良贷款率为1.94%，比2019年年末下降5.76个百分点，拨备覆盖率则由去年末的115.01%大幅增长至243.73%，增长128.72个百分点。

相信，未来，在金融机构出清风险，回归稳健之路后，金融体系的防火墙也将更为坚固。