来源：时代周报 作者：夏子轩

零门槛、低保费的城市惠民保，一兴起便迅速成为保险界的“网红”。

伴随着230个城市上线近百款惠民保，保险行业一直疑惑其发展现状、持续性、是否能替代商业保险等问题。

作为社会保险和商业保险融合发展的一个重要范本，惠民保是一款普惠型重大疾病补充医疗保险产品，是政府关切民生的一次创新尝试，一定程度上可以缓解医保不足，让市民拥有更多层次保障。

然而，惠民保如何实现可持续发展也引人关注。

多位保险行内人士对时代周报记者分析，一方面，惠民保承保条件门槛偏低，容易吸引身体状况不佳者投保；另一方面，保险公司秉持保本微利原则，只有参保人数足够多，平价惠民保才能实现良性循环，若投保与赔付长期不对应，保险公司将难以为继。

由于各地区经济发展水平不同，医保政策及医保目录存在差异，居民年龄结构及医疗费用分布不均，导致惠民保要建立协同联动管理机制、进行统一的监督指导和真正实现全国统筹面临重重困难。

水滴保险研究院在其最新发布的《2021年互联网健康险趋势分析》报告认为：“银保监会去年就出台了《关于规范保险公司城市定制型商业医疗保险业务的通知(征求意见稿)》，预计今年上半年将正式实施，届时惠民保也将进入规范发展的阶段。”

盈利与福利的差距

对投保人而言，惠民保可持续性问题是核心关注点。

2015年，深圳市推出惠民保雏形—重特大疾病补充医疗保险，最初上线保费价格为每年18元，截至2019年参保人数750万，参保率达到50.4%。但自上线以来一直处于亏损状态，赔付率一度高达136%，影响保险公司偿付能力。

惠民保本质上是一款商业健康险，由于保费低，参保门槛低，本身很难实现盈利。保险公司看重的是惠民保获客能力，在此基础上对投保客户进行二次开发，带动其他商业保险产品的销售。

事实上，惠民保参保门槛过低，让大量高危人群主动加入，而有更好保障解决方案的低危群体不愿意加入，使得参保人群受限。

如果参保人数不足，保险大数法则不确定性则增强，风险难以有效分摊、产品持续性不足等情况都有可能出现。

2020年11月26日，复旦大学中国保险与社会安全研究中心发布《普惠保险在健康管理中的应用—基于惠民保的深度分析》(简称《分析》)显示，目前不同地区参保人数从几十万到几百万不等，参保率大多不足10%，极可能加剧恶性循环。

《分析》指出，惠民保大多地区为自主参保缴费，而非医保个人账户划扣，可能存在逆向选择，保险公司风险提高。为规避风险，保险公司可能选择提高保费或降低保障，导致惠民保产品吸引力降低，迫使低风险人群退出；若保险公司维持原来保费和保障体系，经营成本将居高不下，最终退出普惠保险市场。

2020年8月13日，由浙江省嘉兴市民政局指导、中国太平洋财产保险公司嘉兴中心支公司承保的惠嘉保正式发布。保费为69元一年，健康保障最高可达200万元。同时惠嘉保为参保人提供肿瘤早筛、肿瘤疾病咨询、分诊服务、药品配送等7项肿瘤增值服务。

然而，仅上线1个月惠嘉保就宣布停止投保。2020年9月24日，惠嘉保在官网发布公告表示，由于相关政策限定，惠嘉保产品近期无法再次上线。此前已成功参保缴费的市民，将由中国太保嘉兴中心支公司承保，保险责任及理赔服务按照前期公开宣传执行。

蜗牛保险报告总结出惠民保三大趋势：第一，政府部门正通过制度设计，保障其可持续性；第二，由于全国区域医疗资源、医保报销比例等差异，出现全国统一版惠民保可能性较低；第三，因为价格便宜、门槛低等，惠民保和网络互助都受到欠缺保险知识、拥有保障刚需的市民青睐，但因合规性存疑、宽进严赔、分摊费用激增等原因，网络互助已开始退潮，而有政府指导的城市惠民保，有望在未来逐步取代网络互助。

惠民保保障期限为一年，2020年各地推出的惠民保今年将交出首张成绩单，并面临续保考验。

目前来看，不同城市惠民保将逐渐出现分化，定价不合理、经营管理不善、参保率不高的城市惠民保很可能因为亏损而难以为继。届时，惠民保也将进入规范发展阶段。

惠民保全面统筹或是机会

从保险大数原则来看，如果能在全国范围内实现惠民保统筹，或许可以降低赔付率的问题，实现更加可持续发展。

惠民保“一城一策”特点，导致各地承保保险公司难以统一，保障责任、报销比例等方面不尽相同，区域差异较大。

具体来看，东部省份占据惠民保产品90%以上数量，西部地区仅有宁夏、四川、广西、贵州、重庆共8款惠民医疗保险产品。各省份内部表现也不尽相同，如广东省目前共推出14款产品，为各省之最；广东、四川、浙江、江苏四省27地合计参保人数超过2000万，其中广州、深圳、成都、淄博、北京五个城市参保人数在百万级。

1月21日，蜗牛保险发布《百城惠民保深度分析报告》(以下简称“报告”)。报告显示，惠民保竞争提速，同质化初显。比如浙江宁波有“工惠保”“甬惠保”“市民保”三款，参保门槛相同、保费相近、保障责任相似，看不懂条款的市民只能“盲买”。苏州、福州等十几个城市也已存在两款以上类似产品。

“惠民保便宜到人人买得起，且无年龄、职业、病史等限制，老年人、高危职业等无法购买商业保险的人群也能参保。”1月21日，蜗牛保险CEO尚萌萌表示，虽然全国参保人数激增至超3000万，深圳参保率超50%，但在大多数城市，当地惠民保参保人仅占医保参保人总量的1%―15%，未来还有很大发展空间。

从惠民保模式看，目前落地的城市惠民保项目中可分为政府主导型、政府指导型以及纯商业经营型。

据国泰君安分析师刘欣琦统计，截至2020年11月25日，由政府部门主导的惠民保产品占比为21%，政府指导项目占比53%，政府未主动参与项目占比26%。