红周刊 记者 | 齐永超

近两年，在医药产业格局不断重构、新的细分领域以及新公司不断出现下，医药板块持续表现强势，特别是在经历一季度调整后，申万医药指数二季度以来以接近15%的涨幅表现暂居申万28个大类行业首位。

在医药股二季度整体上行下，医药主题基金净值都有不错表现，公募基金经理也在不断寻找新的投资方向，细分龙头医药股受关注度情况明显增强，如近日明星基金经理葛兰就增加了对牙科领域的“新公司”调研，而赵蓓则对眼科“新公司”给与了重点关注。

葛兰、吴兴武、赵蓓医药基金二季度强势上涨

多只一季度医药重仓股近期创新高

在医药股二季度的整体上行下，医药主题基金净值也都有不错表现，这其中就包括了明星基金经理葛兰、吴兴武、赵蓓等掌舵的医药主题基金。首先以“医药女神”葛兰掌舵的中欧医疗健康来看，其在一季度末主要持仓了药明康德、爱尔眼科、长春高新、凯莱英、智飞生物等医药龙头公司，虽然一季度期间遭遇了医药股的剧烈调整，但葛兰却选择了“逆向而行”，对自己的重仓股反给于大幅增仓，如增仓爱尔眼科、通策医疗股数占流通股本比例均超过100%，增仓药明康德、康龙化成也同样超过了90%。

对于医药股，葛兰其实也是在内部进行“综合配置”的，比如在其一季度重仓的医药股中，对创新药、医疗服务、医疗器械等多个细分领域就进行了组合投资，并未集中在某一细分板块上。二季度以来（截至5月19日，下同），中欧医疗健康重仓股平均上涨了17%，显著跑赢了同期上证指数2%的表现，其中，还有4成公司的股价在近期创出了历史新高，如长春高新、凯莱英、智飞生物、康龙化成等（见表1、图1）。

表1 中欧医疗健康一季度重仓股

图1 中欧医疗健康净值增长情况

数据来源：Wind

除了葛兰掌管的基金产品净值在二季度大幅上升，广发基金的吴兴武、工银瑞信的赵蓓等明星基金经理所掌管的医药主题基金也在二季度以来迎来强势修复，如吴兴武掌舵的广发医疗保健、赵蓓与谭冬寒共同管理的工银瑞信医疗保健行业二季度以来净值涨幅均超过了15%，其中，工银瑞信医疗保健行业净值更是创出新高（见图2）。

图2 工银瑞信医疗保健行业净值增长

数据来源：Wind

需要注意的是，工银瑞信医疗保健行业一季度十大重仓股有部分公司股价在强势上涨的同时，近期还创出了历史新高，如美迪西、健帆生物二季度以来涨幅均超过30%（见表2）。

表2 工银瑞信医疗保健行业一季度十大重仓股

数据来源：Wind

以基金公司为首的机构对医药关注度增加

葛兰、赵蓓分别相中眼科、牙科领域“新公司”

在医药股不断“制造”赚钱效应下，机构对医药的关注度也在显著增加。据不完全统计数据显示，二季度以来，机构调研的医药类上市公司达到了187家，而在今年整个一季度，机构调研的医药上市公司还仅不足百家。另外，从二季度机构调研情况看，迈瑞医疗、华东医药、美迪西、一心堂、上海医药、长春高新等公司还获得了机构的扎推调研，前去调研的机构家数均超过百家。

另外，从基金公司、证券公司、保险公司等多种类型的调研机构对比来看，基金公司是“最积极”的，二季度以来基金公司有超过1300家/次参与了对医药股的调研，对比来看，证券公司为749家/次，保险公司仅为136家/次（见表3）。

表3 二季度以来机构调研的部分医药股

数据来源：Wind

从机构调研目标所属行业特征看，医疗保健设备、创新药、中药、保健护理、药品零售等医药细分领域的上市公司关注度最高。或是关注高才引发了资金的配置力度，从一季报披露的行业资金配置情况看，重配医药行业上市公司的市值达4365亿元，仅次于食品饮料行业，在申万28个大类行业排名第二位。