12月1日起，由人民银行、银保监会10月15日正式发布的《系统重要性银行附加监管规定（试行）》（下称《规定》）开始施行。《规定》最重要的一条就是对系统重要性银行提出附加资本要求，即要求银行满足更高的资本充足率标准。

落实新规要求，商业银行近期频繁利用各种外源性资本补充方式进行“补血”。尤其是19家系统重要性银行的资本补充备受关注。除上市银行配股、定增案频出之外，系统重要性银行发债频率也有所提升，相较于以往，此次债券发行频现大行“身影”，且规模多以百亿元为主。

中国民生银行首席研究员温彬对《证券日报》记者表示，银行支持实体经济发展，增加信贷投放，面临着资本消耗，所以需要定期进行资本补充，增强抗风险能力。

系统重要性银行发债规模大

一般而言，银行补充资本有两种方式，一是内生积累，主要依靠未分配利润自己“造血”；另外是利用外源融资，比如IPO、定增、优先股、二级资本债、永续债等。

据《证券日报》记者不完全统计，自今年10月份以来，中国银行、工商银行、浙商银行、农业银行和北京银行等14家银行发行固定资本债（又称“永续债”），总发行规模已达1847.5亿元。单次发行规模最大的为北京银行和农业银行，发行总额均达400亿元。

除永续债外，在二级资本债方面，《证券日报》记者根据中国债券信息网数据统计，10月份以来，厦门银行、兴业银行、建设银行和中国银行等12家银行发行二级资本债，总发行规模为2171.93亿元。其中，建设银行、平安银行、中国银行先后宣布完成了450亿元、300亿元、500亿元二级资本债的发行。

记者注意到，与以往中小银行为主的发债趋势不同，此次永续债、二级资本债发行频频出现国有银行、股份制银行的“身影”，且发行规模多以百亿元为主。

温彬表示，大、小银行在补充资本的渠道和品种上有所不同，大银行的补充渠道及工具种类会更多，对于中小银行来说，由于融资渠道比较窄，主要是发行二级资本债。但是，不同的资本补充工具，效能也有所差别，上市银行通过定增、增发配股补充一级资本，是整个资本中最坚实的一部分。

另外，《证券日报》记者发现，从上市银行今年补充资本的情况来看，配股和定增两种股权融资明显增多。近期，多家银行相继落地配股募资方案。11月初，浙商银行、无锡银行相继公布股权融资方案。其中，浙商银行拟10股配3股募资不超过180亿元；无锡银行拟定增募资总额不超过20亿元。在此之前，宁波银行和青岛银行也相继公布配股方案，分别拟募资120亿元和50亿元。

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林对《证券日报》记者表示，补充资本最大的目的就是减少杠杆风险，通过充实资本的方式，提升银行资本充足率，保障各方资金安全。此外，由于《巴塞尔协议》对金融机构参与国际业务有资本充足率的要求，提高资本充足率也是为了让中国金融机构在风险控制上和全球对接。

资本补充压力持续

根据《规定》，系统重要性银行在满足最低资本要求、储备资本要求等基础上，还应满足0.25%-1.5%的附加资本要求，由核心一级资本满足。人民银行、银保监会有关部门负责人指出，目前入选的系统重要性银行均满足附加资本要求，无须立即补充资本，不会影响信贷供给能力。

《规定》还对系统重要性银行的资本管理能力提出了更高要求。总体来看，系统重要性银行分为五组，分别适用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加资本要求。其中，已入选国际系统重要性银行（G-SIBs）的四家国有银行全部进入到国内系统重要性银行（D-SIBs）的第四组，应执行1%的附加资本要求，但同时入选G-SIBs和D-SIBs的银行要按“孰高”原则确定附加资本比例。

不过，《证券日报》记者在梳理三季度末各系统重要性银行核心一级资本充足率后发现，目前19家系统重要性银行虽然全部过线，但也不无压力。第一组银行中的广发银行三季度末核心一级资本充足率为7.8%，仅比监管要求的7.75%高出0.05个百分点。根据三季报数据显示，工行、农行、中行、平安银行等系统重要性银行资本充足率均高于监管要求，但是较年初有所下滑。

温彬建议，对于系统重要性银行而言，资本补充是常态化的工作。在此背景下，作为系统重要性银行，需要多渠道补充，既包括内源性补充资本，主要依靠公司经营获得的利润留存；还需要外源性补充，包括定增、配股、优先股、永续债、二级资本债等。

长期来看，加大信贷投放、减费让利等因素也会加大系统重要性银行资本消耗。在监管要求加大对实体经济支持力度的环境下，商业银行信贷投放力度持续加大，导致风险加权资产规模逐年上升，对资本消耗较大；同时，在减费让利的监管导向下，银行利润下滑导致资本内生能力有所削弱，银行仍普遍面临较大的的资本补充压力。

“更重要的是，银行应注重发展资本节约业务，推动轻资产转型。”温彬表示，银行不能重走以往的融资老路，从未来方向来看，要降低资产投放的风险权重，通过监管政策引导，银行进一步降低风险权重，从而起到节约资本的目的和效果。总的来说，加快银行战略调整和业务结构的优化，是必然的方向和趋势。