来源：上海证券报

久旱逢甘雨，今年备受压制的工程机械、家居用品板块集体走强。

据数据统计显示，12月7日，工程机械指数、家居用品指数、家用电器指数分别上涨了4.6%、4.32%、2.09%。从资金净流入情况来看，工程机械、家用电器、食品等板块的主力净流入额较高，均超过了10亿元。

事实上，大消费、机械行业近期表现相当突出。据数据统计显示，截至12月7日，工程机械指数12月以来上涨超6%，酒类、家用电器指数12月以来涨超了3%。市场在大消费、机械行业释放出来的积极信号，体现了投资方向的新变化，这与机构投资者在2022年的布局准备不谋而合。

公募积极备战2022年

记者发现，即将步入2022年，公募基金正加大对大消费、先进制造等行业的布局。据不完全统计，博时基金旗下博时中证港股通消费主题ETF、华商基金旗下华商医药消费精选在12月1日率先启动发行。

此外，易方达中证港股通消费主题ETF将于12月10日发行，更有中欧基金、国联安基金等多家基金公司瞄准了大消费的投资机会。其中，中欧基金核心消费股票型发起式基金、国联安基金中证消费50ETF、兴华基金消费精选6个月持有期、华夏基金中证女性消费主题ETF、西藏东财中证女性消费主题指数基金等多只消费主题基金处于申报阶段。

与大消费同样受到重视的还有先进制造板块。记者统计发现，除了华安制造升级一年持有期正在发行以外，泰达宏利基金、广发基金、汇添富基金旗下先进制造主题基金也已获得批文，即将发行。此外，还有招商基金高端装备混合型基金正在排队申报，长盛基金、富安达基金、融通基金等多家基金公司也在集中申报先进制造主题基金。

看好大消费、先进制造的投资机会

公募基金在当下的排兵布阵，一定程度上也反映了机构投资者对明年市场的看法。

长城基金副总经理、投资总监杨建华认为，消费升级、制造业升级两大主题是国家经济运行态势的新方向，市场机会将广泛地存在于上述两大逻辑中，比如新能源、半导体、高端装备、智能化自动化等都是属于制造业升级的大主题。

杨建华认为，消费升级和制造业升级两者之间并非孤立发展，它们紧密相连，互相影响。制造业升级本质上就是顺应消费者的消费升级，制造业生产出更好的东西，才能刺激居民的需求，才能让消费者愿意消费。

展望明年的布局方向，华南一位基金经理表示，消费方面，由于压制消费的因素在明年可能好转，明年的机会应该比今年更多。2021年的基数比较低，消费在明年应该有恢复性的增长，消费类公司的盈利有可能好转。“经过前期调整，估值具有较大的吸引力。”该基金经理表示。

制造业升级方面，上述基金经理还谈到，中下游制造业可能会变好一点，这是因为今年诸如成本上升等因素对于中游的生产经营活动带来很大的负面影响，明年这些方面基本会出现逆转，煤炭、钢铁、铁矿石价格会回落，成本压力减轻，如果需求再好一点，这些处于中下游的制造业公司的业绩也会出现比较大的上涨。此外，汽车智能化以及国家重视的信息安全、网络安全、产业链安全等都是值得关注的方向。