来源：上投摩根基金

都说“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，但在投资基金的过程中，把这句话抛之脑后的小伙伴却大有人在。

面对波动的A股市场，注意分散配置为何格外重要？又该如何做到有效分散风险呢？

为什么要分散配置基金？

权益类基金的历史收益虽吸引人，但伴随的波动风险往往也不容忽视。正因如此，我们需要通过分散配置，将不同风险收益特征的基金搭配在一起，以期在降低持仓波动的情况下，争取到满意的长期投资回报。为了方便大家更直观地理解，不妨来举个例子：

数据统计周期：2008.1.1-2020.12.31。

上图列举了2008-2020年间，中证偏股型、债券型基金指数各年度的涨跌幅情况。较全仓某一指数而言，如果按股债1:1的比例进行简单配置(每年年底进行再平衡)会发现，该组合每年的回报水平，都介于上述两大指数之间。

然而神奇的是，进一步统计近13年的累计涨跌幅便会发现，较累计涨幅分别为89.5%及85.67%的偏股型、债券型基金指数而言，股债1:1组合累计涨幅高达逾122%，表现显然更佳！

数据统计周期：2008.1.1-2020.12.31。

进一步观察发现，较仅投资债券型基金指数而言，股债1:1组合指数的进攻性无疑更强；而对比仅投资偏股型基金指数而言，该组合指数的回撤控制情况显然更理想。

可见，尽管难以保证每年实现正收益，但通过合理的分散配置，我们仍有望争取到长期维度内更满意的回报。就好比龟兔赛跑，比起跑跑停停的兔子，最终胜出的将是持之以恒的乌龟。

注意避免“无效”分散配置

有小伙伴可能会误认为，分散配置不就是简单粗暴地多买几只基金嘛？其实，“分散”强调的并不是数量多寡，而是要在不同基金资产之间实现相对“均衡”的搭配。上述的股债1:1组合，就实现了有效分散配置。

单就偏股型基金来说，想要实现有效分散配置，那么注意行业板块的均衡搭配，就是一大关键点。因为，若所持基金重仓行业雷同，那么即便持有再多基金，一旦遇上相应板块持续下挫，仍会相当被动，无法达到降低风险的目的。

现实中，尽管很多人知道分散配置基金的重要性，但为了争取更高回报，有些人挑选基金时仍倾向于优先考虑业绩，这就容易出现无效分散配置的情况，因为这些在特定时段业绩领先的基金主要配置的往往是同一板块或标的。

保持投资“初心”很重要

做好分散配置其实并不难，但很多人之所以难以做到有效分散配置，往往可能是由于心态出了问题。要知道，投资基金并不是为了比赛收益高低，能否时刻保持投资“初心”，往往决定了投资成果如何。

眼红他人短期内取得的丰厚收益，因而忘记了追求长期回报的初衷，往往会导致自己在冲动之下盲目调整配置，结果自然也就难如人意了。

想要做好投资，我们要重点考虑的绝不仅仅只是预期收益，更多的应该是如何分散风险。当然，正确做好分散配置后，大家也有望获得相应回报。

尽管重仓某个行业一时间可能会带来丰厚收益，但市场热点不停轮动之下，我们很难精准把握住每一次机会。而真正做到有效分散配置后，在热点不断切换的过程中，大家将有望抓住一些轮动收益。

总而言之，对广大小伙伴们来说，借助有效分散配置带来的正面作用，我们在投资的漫漫长路上不仅将走得更稳，同时也能走得更远。（文章来源：上投摩根基金）