来源：广发基金

很多小伙伴对养老FOF基金都比较熟悉，也知道养老FOF基金追求的是养老资产长期稳健增值。

既然养老FOF基金本身的产品设计就是按照“追求长期稳健增值”来的，那是不是说我们开始定投养老目标基金之后，就可以放着不管了呢？

答案是：并不是。

来看看我们给出的3个理由~

1

定投并不是时间越长越好，

要学会适时止盈

我们做了一个测试：

以沪深300指数为定投对象，从2005年1月1日开始每月定期定投，直至2021年4月1日，共定投了16年有余的时间。

这笔定投的累计收益率走势图是这样的

数据来源：Wind；指数定投收益率计算方式如下：定投采用的是月定投沪深300指数的方式，以每月1日作为扣款日，如遇到非交易日则顺延。定投累计收益率=(投资内收益/本金)×100%。定投累计收益率公式=(投资内收益/本金)×100%。模拟数据的收益率不代表真实一次性期初投资和定投投资收益率，过往表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

大家发现了没？这笔基金定投并非定投时间越长越好。

原因就在于定投期数太多，会出现平均投资成本“钝化”的现象，很难发挥分摊成本的优势。

举个例子，假如第一期定投的成本是10元，第二期是6元，那么平均成本为8元，平均成本得到很好地分摊。

如果已经定投了100期，前100期的平均成本为10元，第101期的成本为6元，那么最终的平均成本为(100*10+6)/101=9.96元，分摊成本的效果大大减弱，这就是定投的平均成本“钝化”。

想要避免这种情况，就需要根据市场行情和自己的实际情况对定投进行适时止盈。

2

历史表现好不代表未来也一定

很优秀，需要定期检视基金

在挑选定投基金的时候，相信大家都会进行多维度地比较，包括基金经理以及所在团队的实力，管理过往产品长、中、短期业绩和历史最大回撤等等。

经验老道的小伙伴可能还会考察夏普比率、年化波动率等更高阶的指标。

经过一系列的考察，被我们选中的基金可能不会太差。

但是，我们在挑选基金的时候，利用的是历史数据。

而我们都知道，历史数据不代表未来，以前表现很好的基金不代表未来就一定表现好。

所以选到了自己觉得不错的基金之后，我们还是要进行定期检视，看看这只基金是否能够延续之前的佳绩。

尤其是在基金出现暂时性亏损的时候，就需要我们进行分析判断：是市场整体都不好吗？还是基金经理换了？亦或是基金经理的能力不行了？……

经过一段时间的跟踪调查，找到基金表现不佳的根本原因，再考虑是继续持有还是转换基金。

3

基金类型不同，考虑的

因素也不同

从目前来看，市场上的养老目标基金分为养老目标风险和养老目标日期基金两种类型。

养老目标风险基金

养老目标风险基金在成立之初会设定一个风险水平(如稳健、平衡、积极等)，并将基金的资产配置维持在固定比例以实现预先约定的风险水平。

人总是会变的，包括我们的风险偏好。可能现在还是可以接受高波动的积极型，过了几年就变成了稳健型。

如果我们的风险承受能力发生了变化，那也需要根据自己的情况调整符合自己需求的产品。

养老目标日期基金

养老目标日期基金是以具体的日期作为参考，越靠近设定的日期，权益资产的投资比例范围就会越低。

背后的原理就是人们的风险偏好和收益要求将随着退休日期的临近而降低。

所以相比养老目标风险基金，养老目标日期基金会自动完成调仓的动作，不需要基民过多费心。

如果经过定期的检视发现基金还是很不错，同时养老目标日期基金的权益类资产比例也在自己的承受范围之内，那么就可以考虑继续保持定投啦~

总的来说， 虽然定投是可以帮助我们淡化择时、省时省力的“懒人投资”，但也不代表我们可以完全撒手不管。

定投了养老目标基金，我们还是要进行定期检视，还需要根据市场行情和实际情况适时止盈，这样才更有机会实现自己的投资目标~（文章来源：广发基金）