记者从中国货币网获悉,进入今年四季度,网商银行加快了同业存单的发行频率。据统计,2021年10月份至今,网商银行共发行了5只同业存单,总发行规模18.2亿元。

网商银行上述动作背后,或是该行近年来信贷业务规模较快增长,正面临资本充足水平逐渐下滑的困境。近日发布的2021年三季报显示,截至今年9月末,网商银行资本充足率为12.35%,环比6月末下降0.09个百分点。横向对比看,截至9月末,民营银行的整体资本充足率为13.09%。网商银行已低于行业平均水平。

行业分析人士指出,监管收紧后,不少中小银行尤其是部分民营银行存款增长放缓,银行负债端的流动性风险管理压力也有所增加。为满足信贷投放,不少中小银行因此加大了同业存单这一渠道的融资补血力度。值得注意的是,截至9月末,网商银行同业负债(同业及其他金融机构存放款项)金额达1247.11亿元,负债总额为3572.17亿元,该行同业负债占负债总额的比重为34.91%,已超三分之一的监管红线。

就三季报中的相关监管指标变化情况,记者致电网商银行。接电人员表示,相关对接人员暂时不在线,将记者的采访需求登记后将会反馈到媒体对接部门。不过,截至发稿,记者尚未收到回复。

总资产增速过快,资本充足率波动下行

官网信息显示,网商银行于2015年6月25日正式开业,是由蚂蚁集团发起,银监会批准成立的中国首批民营银行之一。官网称,网商银行定位服务小微,致力于解决小微企业、个体户、经营性农户等小微群体的金融需求。近年来,科技发展使得中国小微贷款可得率大幅提升,网商银行成立6年来,累计服务小微经营者超过4000万,其中80%过去从未获得银行经营性贷款。

据了解,近两年在疫情催化、政策加持,以及共同富裕目标下,小微金融颇有加速之势。这从网商银行的资产扩张速度方面可见一斑。数据显示,截至2020年末,网商银行资产总额3112.56亿元,较2019年末增加1717.03亿元,增幅123.04%;吸收存款余额1646.89亿元,较2019年末增加858.31亿元,增幅108.84%;发放贷款和垫款1269.08亿元,较2019年末增加568.78亿元,增幅81.22%。2020年度,网商银行实现营业收入86.18亿元,其中利息净收入66.10 亿元,净利润12.86亿元。

在网商银行2021年永续债第一期募集说明书的“相关风险提示”部分,公告指出,网商银行作为发行人存在总资产增速过快的风险。具体而言,近两年随着网商银行服务小微客户范围和能力提升,信贷业务规模实现较快增长,资产总额由2018年末的958.64亿元,增长到2020年末的3112.56亿元,平均复合增长率达到了80.19%。

该风险相应的“对策”显示,网商银行严防各类风险的发生,提高资产质量,以保障资产规模快速增长的同时实现稳健经营。

不过,从风险水平看,据梳理,截至2020年底,网商银行的不良贷款余额为20.48亿元,较2019年的9.67亿元增长了约10.8亿元,增幅达111.79%;不良贷款率为1.54%,较2019年底的1.31%上升0.23个百分点。公告指出,网商银行的信贷规模在稳步增长,同时随着整体经济面临下行的压力,需要更加谨慎地应对潜在不良上升的风险。

与此同时,网商银行的资本充足率指标近年也呈现不断下滑趋势。数据显示,2018年至2020年末,网商银行的资本充足率分别为12.09%、16.44%和11.89%,一级资本充足率分别为11.06%、15.40%和10.79%,均呈现连续下滑趋势。核心一级资本充足率分别为11.06%、15.40%和8.86%,其中2020年同比大幅下滑个百分点,已逼近8.5%的监管红线。

进入2021年,网商银行的上述监管指标变化情况如何?记者梳理发现,截至2021年一季度末、二季度末、三季度末,网商银行的总资产规模分别为2900.22亿元、3280.63亿元、3744.15亿元,持续保持较快增长。

三季度业绩数据显示,截至今年9月末,网商银行总资产为3744.15亿元,较二季度末增加463.52亿元,环比增幅为14.13%。与此同时,截至今年第一、第二、第三季度末,网商银行的资本充足率分别为11.76%、12.54%和12.35%。今年二季度小幅回升后又出现下降的苗头。

单季度经营报告未披露网商银行的不良贷款率情况,不过,记者注意到,网商银行的资产减值损失出现较快增长。数据显示,2021年1～3月、1～6月、1～9月,网商银行的资产减值损失分别为15.31亿元、29.97亿元、48.48亿元。2021年前三季度,网商银行的资产减值损失金额较上年同期的27亿元同比大幅增长了79.56%。

密集发债,同业负债占比踩“红线”

尽管近年来我国中小银行资本补充持续推进,总体进程较好,但当前银行资本补充工具仍存在覆盖范围小、发行门槛较高的问题。“未来随着业务规模的扩张,该行将通过利润留存、发行资本补充债券等方式进一步补充资本。”新世纪资信对网商银行评级报告中指出。

据悉,开业6年来,网商银行仅进行过一次股东增资。2015年开业时网商银行的注册资本为40亿元,2020年网商银行完成首次增资,注册资本增至65.71亿元。

发债融资方面,据披露,2020年7月和2021年5月,网商银行分别在全国银行间债券市场公开发行了规模为25亿元和15亿元的无固定期限资本证券,票面利率分别为4.5%和4.9%。

此外,记者梳理发现,进入今年四季度,网商银行加快了同业存单的发行频率。同业存单是存款类金融机构在银行间市场上发行的记账式定期存款凭证,属于银行间市场发行流通的标准化产品,发行定价市场化程度比较高,是我国利率市场化进程中商业银行重要的主动负债工具之一。据统计,目前已获批发行同业存单的民营银行包括了华通银行、民商银行、金城银行、华瑞银行、蓝海银行、众邦银行、网商银行、富民银行、苏宁银行、新网银行、中关村银行等11家。

据统计,今年以来,网商银行共发行8只同业存单,当前续存7只。其中今年10月份以来共发行了5只,超过总数的一半,总发行规模为18.2亿元。

近来加快同业存单发行的民营银行不止网商银行一家。记者注意到,其中华通银行、中关村银行均是开业以来首次发布同业存单发行计划。对此,评级机构认为,这是民营银行强化资产负债和资本管理,将资产负债管理的重心由管理存贷业务过渡到提升资金募集和资产配置能力,优化资产负债结构。

不过,另一个更加明显的现实影响因素是民营银行揽储方面的压力在加大。2021年2月央行发布了《2020年第四季度货币政策执行报告》。文件要求,自2021年第一季度起,将禁止地方法人银行通过各种渠道开办异地存款。异地存款是指地方法人银行通过在没有设立实体网点的地市开立的账户吸收的存款,既包括通过第三方互联网平台,也包括通过自身的网上银行、手机银行等渠道吸收的存款。这导致不少中小银行尤其是部分民营银行存款增长放缓,银行负债端的流动性风险管理压力也有所增加。为满足信贷投放,不少中小银行加大了同业负债力度,市场融入资金规模明显上升。

值得一提的是,从负债看,网商银行的同业负债占比居高的问题需要引起关注。

所谓同业负债,指的是商业银行从其他金融机构借入资金的行为,根据借款的不同形式基本可分为同业存放、同业拆入、同业存单等几种方式。截至今年9月末,网商银行同业负债(同业及其他金融机构存放款项)为1247.11亿元,较年初的1011.17亿元增长23.33%,占总负债的比重由年初的34.02%进一步升至34.91%。

而根据监管规定,商业银行同业负债不得超过银行负债总额的三分之一。据行业人士介绍,如果银行同业负债占比触碰到监管红线,监管会对银行进行约谈,要求其降低同业负债规模和占比。

同比来看,2020年9月末,网商银行同业负债(同业及其他金融机构存放款项)为1087.5亿元,较年初的373.71亿元增长191.00%,占总负债的比重由年初的28.96%升至38.62%。

环比来看,2021年一季度、二季度、三季度,网商银行同业负债(同业及其他金融机构存放款项)为759.53亿元、832.47亿元、1247.11亿元,占总负债的比重分别为27.57%、26.73%、34.91%。即在今年前两季度短暂下行之后,网商银行第三季度的同业负债占比再次触及监管“红线”。

在三季度同业负债占比踩监管红线的基础上,10月份以来同业存单的密集发行又将对网商银行的资产负债情况产生什么影响?就相关问题记者联系了网商银行方面。截至发稿,未收到回复。

文由《赣商》杂志旗下新媒体·洞见财经原创出品。