临近年末，中国银行股份有限公司(下称中国银行，601988.SH，03988.HK)收到了来自监管部门的密集罚单，多少有些出乎市场意料。

2021年12月，中国银行分支机构被银保监和中国人民银行共处罚27次，罚款总计约1295万元。其中，来自银保监的处罚达26次，罚款合计约1130万元。

银保监的处罚中，涉及贷款的达11次，涉及信用卡购车的达10次。

中国银行在掏钱支付罚款的同时，还需持续面对资本补充的需求。

《投资时报》研究员注意到，2021年三季度末，该行核心一级资本充足率和资本充足率分别较上年末下降0.16个百分点和0.22个百分点。而其中核心一级资本充足率此前已连续两年同比下滑。

据中国银行近日发布的该行“十四五”资本管理规划，该行将坚持“内生积累与外源补充并重”的原则，将发挥利润留存在资本补充中的基础性作用。

不过，内生积累恐面临与股东短期利益的冲突。

《投资时报》就上述监管处罚、资本充足率下降、资本补充等相关问题向中国银行发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

12月共领约1295万元罚单

2021年岁末，中国银行短时间内被监管部门密集处罚，收到银保监及中国人民银行罚单。仅在2021年12月，该行共被处罚27次，罚款总计约1295万元。

据银保监会公告显示，2021年12月30日，银保监会厦门监管局对中国银行厦门市分行处以罚款190万元，主要违法违规事实(案由)为：贷后管理不到位，未及时发现并纠正借款人抽逃项目资本金;个人消费贷款被挪用于房地产领域;个人住房贷款贷后管理不到位;贷款调查未尽职，未充分核实贷款用途的合规性。

当日，银保监会泉州监管分局还对中国银行永春支行、梅石支行、丰泽支行、惠安支行分别处以罚款50万元、40万元、30万元、50万元。原因包括：向借款人超进度发放房地产开发贷款;违规发放个人住房按揭贷款;贷前调查不尽职，违规发放无真实融资需求的流动资金贷款。

据银保监会官网信息，2021年12月，银保监部门对中国银行分支机构共处罚26次，罚金共计约1130万元。

主要违法违规事实(案由)除了上述内容，还包括：信用卡购车分期业务内部控制不健全，风险管理不到位;信用卡购车分期业务办理不尽职;服务收费质价不相符;房地产开发贷款发放不审慎;非标投资投后管理不到位;信用证及福费廷业务单据审核不到位;贷后管理不到位，信贷资金回流借款人;贷款“三查”不尽职造成防疫专项贷款资金部分被挪用;贷款“三查”不尽职、借款合同签订程序不合规;欺骗投保人。

其中，涉及贷款的处罚达11次，涉及信用卡购车的处罚达10次，涉及欺骗投保人的处罚达3次。

除了被银保监会集中处罚，中国银行还从中国人民银行领到一张较大罚单。

2021年12月31日，中国银行福建省分行被中国人民银行福州中心支行处165万元罚款。违法行为类型为：未按规定履行客户身份识别义务;与身份不明的客户进行交易。

核心一级资本充足率下降

除了需要面对密集的罚单，中国银行还需要持续挖掘各种渠道补充资本，尤其是核心一级资本。

据中国银行2021年三季报，当年三季度末，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为11.12%、13.03%、16.00%，较上年末分别下降0.16个百分点、0.16个百分点、0.22个百分点。

前两年，中国银行的资本充足率虽然不断上涨，但核心一级资本充足率却持续下降。

中国银行2020年年报显示，2018年末—2020年末，该行资本充足率分别为14.97%、15.59%、16.22%，但核心一级资本充足率则分别为11.41%、11.30%、11.28%。

中国银行近日披露的《中国银行“十四五”资本管理规划》显示，2021年—2025年中国银行资本管理目标为：在满足监管要求的前提下，核心一级资本充足率、一级资本充足率、总资本充足率分别不低于10%、11%和13%。

该规划称，上一规划期内，中国银行积极参与资本工具创新，拓宽资本补充渠道，截至2020年末共计实施外部资本补充约5350亿元，包括1200亿元优先股、1300亿元无固定期限资本债券、2850亿元二级资本债券。

据中国银行公告，该行分别于2021年11月16日和29日发行完毕500亿元二级资本债券和200亿元减记型无固定期限资本债券，以补充该行二级资本和其他一级资本。

上述公告显示，2021年5月20日召开的中国银行2020年年度股东大会审议批准了中国银行于2023年末前发行不超过1000亿元人民币或等值外币的减记型无固定期限资本债券的议案，以及于2023年末前发行不超过1000亿元人民币或等值外币的减记型合格二级资本工具的议案。

不过，通过筹资进行外部资本补充，终归需要偿还。银行需要持续不断的“借新还旧”。

2021年前三季度，中国银行偿还债务支付的现金为6798.42亿元，同比增22.11%，而通过发行债券收到现金7612.7亿元，才使得筹资活动现金净流入121.89亿元。

《中国银行“十四五”资本管理规划》显示，资本管理的主要原则和目标之一是提升内生积累能力。该原则和目标下的表述包括：坚持价值创造导向，发挥利润留存在资本补充中的基础性作用;提升核心一级资本充足率水平，满足评级机构期望，提升市场竞争力。

为确保实现资本管理及资本充足率规划目标，中国银行将坚持“内生积累与外源补充并重”的原则，将坚持价值创造导向，强化资本内生积累，将发挥利润留存在资本补充中的基础性作用。“在保证股东长期利益最大化的前提下，保持基本稳定的利润分配政策，通过适度合理的利润留存，增加内部资本积累水平。”

不过，内生积累仍有可能与股东短期利益产生冲突。

中国银行近日在上交所e互动上回复投资者关于分红问题时表示，该行将综合考虑经营环境、监管要求、业务发展机遇等因素，科学制定分配方案。

有投资者担心分红比例下降，中国银行表示，下一步，该行将持续推动业务健康发展和财务效益稳步提升，努力为股东创造更好的经营业绩，同时根据实际情况合理安排，充分保障股东收益权。

中国银行A股股价近一年走势(前复权，元)

注：数据截至2022年1月14日。数据来源：Wind