随着利率市场化改革的不断深入，商业银行面临净息差收窄的挑战，发展中间业务成为商业银行提升营业收入的关键一环。江苏苏州农村商业银行股份有限公司(下称苏农银行，603323.SH)在中间业务发展方面仍任重道远。

2022年半年报显示，上半年，苏农银行手续费及佣金净收入为8182.4万元，同比下降49.02%。

苏农银行的传统业务亦面临净息差收窄的压力。2022年6月末，该行净息差为2.02%，较2021年末下降0.22个百分点，较2020年末下降0.48个百分点。

在中间业务收入骤降、净息差不断收缩的背景下，苏农银行的风险承受能力引起市场关注。自2019年以来，苏农银行的资本充足率连续下降。2022年6月末，该行资本充足率已跌至12.63%，较2018年末下降2.26个百分点。

不过，虽然资本充足率不断下滑，但苏农银行的资产质量稳步提升。截止2022年6月末，该行不良贷款率为0.95%，较年初下降0.05个百分点。

针对中间业务收入下降、资本充足率走低等问题，《投资时报》研究员向苏农银行发送了沟通函。苏农银行回复称，该行今年首次上线理财产品代销业务，扩大客户覆盖面，财富管理能力进一步增长;始终坚持风险与发展动态平衡原则，各项风险指标进一步好转;未来，将结合业务发展需要，在对资本成本进行综合测算的前提下，适时适度进行资本补充。

苏农银行强调，2022年上半年，该行围绕建设“走在行业前列的标杆银行社会倍加认可的价值银行员工更多获得的幸福银行”的发展愿景和“五年再造一个苏农银行”的宏伟目标，全行上下齐心协力，有效应对内外部环境变化和挑战，稳健开展各项业务，在经营效益、资负规模、资产质量等方面都取得了良好成效。

中间业务收入波动较大

2022年上半年，苏农银行手续费及佣金净收入为8182.4万元，同比下降49.02%;占营业收入的比重为3.93%，同比减少4.26个百分点。理财业务、电子银行业务、支付结算与代理手续费、贷记卡业务的手续费及佣金收入均同比下降。

与之形成鲜明对比的是，2021年苏农银行手续费与佣金净收入为2.18亿元，同比上升68.01%。

该变化很大程度上是理财业务收入变动所致。该行2021年理财业务收入为2.35亿元，同比增加90.27%;而2022年上半年理财业务收入仅为7962.4万元，同比下降42.92%。

《投资时报》研究员发现，在中间业务收入波动的同时，苏农银行的传统业务也面临一些挑战，即净息差持续收窄。2022年6月末，苏农银行净息差为2.02%，较2021年末下降0.22个百分点，较2020年末下降0.48个百分点。

值得肯定的是，在此情况下，苏农银行营业收入仍稳步增加。从2017年至今，苏农银行的营业收入一直都为正增长，2022年上半年营业收入为20.85亿元，同比增6.37%。

营业收入集中度高

就营业收入的地区分布来看，苏农银行2022年上半年苏州地区营收为17.59亿元，同比增7.74%，占营业收入的比重达84.36%。其中，吴江区营收为13.94亿元，占营业收入的比重为66.90%。可见，该行的营业收入大部分依赖于苏州市，尤其是吴江区。

苏农银行是否有向其他地区拓宽业务的计划，以分散区域集中风险?对此，苏农银行对《投资时报》表示，该行在区域发展方面持续深化“三进”发展思路：吴江作为该行大本营，采取稳中有进的策略，不断下沉服务重心，进一步做深做透，保持领先态势;苏州城区作为新市场，坚持激流勇进的策略，将实体企业、中小微企业、个体工商户作为突破方向，持续提升在苏州城区服务广度、深度;泰州和异地作为发展次重点，策略上坚持齐驱并进，从流程、效率、产品多方面进行深化，进一步提升其在全行发展中的贡献度。

据悉，今年上半年，该行苏州城区拓展战略持续深入推进，苏州城区(不含吴江)新增投放31.85亿元，贷款总额较年初增长20.13%，占全行总贷款比例也进一步提升1.59个百分点至18.20%。

在贷款分布上，制造业和个人贷款占据半壁江山。2022年6月末，苏农银行投向制造业的贷款账面余额为323.56亿元，占贷款投放的比例为30.98%;个人贷款账面余额为257.90亿元，占贷款投放的比例为24.69%。

苏农银行告诉《投资时报》，公司业务方面，该行深入打造“中小企业金融服务管家”品牌，聚力攻坚目标客群，深入推动“中小企业培育回归行动计划”，加大对先进制造业贷款、绿色贷款和科创贷款的投放，截至6月末该行制造业贷款占比在全国上市银行中位居前列，创造了全国农金机构服务地方制造业发展的“苏农范本”。

在零售业务方面，苏农银行表示，该行坚定推进零售转型，全力打造“百姓首选的零售银行”，今年上半年首次上线理财产品代销业务，扩大客户选择覆盖面，代销理财规模较年初增长14.12亿元，财富管理能力进一步增长;此外持续做好零售有效户、价值户的增户扩面工作，全力开发推广苏农贷、房易融等自主线上产品。

资本充足率连年下降

在营业收入稳步提升的同时，自2019年以来，苏农银行的资本充足率出现连年下滑的情况。

2022年6月末，苏农银行的资本充足率为12.63%，较2021年末下降0.36个百分点，较2018年末下降2.36个百分点。核心一级资本充足率为10.43%，较2021年末下降0.29个百分点，较2018年末下降0.56个百分点。

与资本充足率下降相对应的是，苏农银行的杠杆率也呈下降趋势。2022年6月末，该行杠杆率为6.44%，较2021年末下降0.01个百分点，较2020年末下降0.23个百分点，而该行2019年的杠杆率则为7.49%。

对此，苏农银行称，该行作为上市公司，资本补充渠道较为多元化，除通过内生利润增长实现资本补充，还可采用定向增发、发行可转换公司债券等多种方式进行融资。未来，该行将结合业务发展需要，在对资本成本进行综合测算的前提下，适时适度进行资本补充。

苏农银行还提到，该行始终坚持风险与发展动态平衡原则，各项风险指标进一步好转。据介绍，截至今年6月末，该行不良贷款率0.95%，较年初下降0.05个百分点，关注类贷款占比1.86%，较年初下降0.70个百分点。同时，拨备覆盖率较年初提升24.03个百分点至436.25%，风险抵补能力进一步夯实。

拨备覆盖率如此之高，是否意味着资金利用率较低?对此，苏农银行表示：“本行始终坚持稳健的拨备计提政策，在秉承审慎经营、防范风险原则的基础上，兼顾股东回报、行业发展和经营变化来衡量拨备合理范围，使得拨备覆盖率与资产增长和利润增速相匹配。”

苏农银行2018年末—2022年6月末资本充足率情况

数据来源：银行财报

(章帆 )